期貨市場是信用市場，誠信建設尤其重要。然而，多年來期貨市場卻飽受手續(xù)費競爭、居間返傭、虛假承諾等不誠信行為的困擾，市場信譽度低、公眾形象差，在很大程度上影響了相關品種上下游企業(yè)和公眾投資者的參與熱情，制約了期貨市場功能的發(fā)揮。
監(jiān)管誠信是市場誠信之本
推進期貨市場誠信建設，必須從以下四個層面著手：一是監(jiān)管部門、自律組織（包括行業(yè)協會、交易所、期貨保證金監(jiān)控中心、投資者保障基金公司等）的誠信建設；二是期貨公司的誠信建設；三是從業(yè)人員的誠信建設，包括來自監(jiān)管部門、自律組織、期貨公司的所有相關人員；四是會計、審計、律師事務所、媒體等涉業(yè)機構和人員的誠信建設。
以上四個方面是一個有機整體，缺一不可，構成了完整的期貨市場誠信建設體系。其中，監(jiān)管部門、自律組織的誠信建設是整個期貨市場誠信建設的核心，期貨公司的誠信建設是基礎，從業(yè)人員的誠信建設是關鍵，涉業(yè)機構和人員的誠信建設是有益補充。
就期貨市場而言，監(jiān)管部門和自律組織的誠信相當于政務誠信，是期貨市場誠信之本。政府失信影響政令暢通，損害市場公平和商業(yè)誠信，使守信者蒙受損失，失信者不當獲利。一旦“誰誠信，誰吃虧”成為一種普遍心態(tài)，必然驅使守信的人墮落為失信的人，從而引發(fā)整個市場的信任危機?？梢哉f沒有監(jiān)管和自律組織的誠信，就沒有期貨市場的誠信。
誠信是期貨公司成功之道
期貨公司的誠信建設有兩個層次：初級層次是期貨公司被動適應期貨市場監(jiān)管法規(guī)和行為準則，避免給投資者造成損害，也避免因自己的不誠信行為而招致的懲處；高級層次是期貨公司主動遵循期貨市場監(jiān)管法規(guī)和行為準則，把企業(yè)的發(fā)展與投資者的合法利益、企業(yè)的社會責任有機地結合起來，從而成為一個對實體經濟、期貨市場、股東、員工和投資者有價值的企業(yè)。
對于期貨公司而言，一方面誠信是生產力，良好的企業(yè)信譽，是一筆巨大的無形資產，能為企業(yè)帶來持續(xù)的、忠誠的客戶資源，將無形資產轉化為經濟利益；另一方面誠信是凝聚力，言而有信可以凝聚人才，為員工帶來對企業(yè)的信賴感和榮譽感，從而提高工作效率，為企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供源源不斷的動力。為此，期貨公司應當建立以誠信為基石的核心價值觀，無論高管還是員工都要認識到誠信的重要性。
期貨公司誠信建設貫穿于開戶、服務、交易風控、結算交割、宣傳推廣、研發(fā)咨詢、財務等公司經營的各個方面。其中，開戶誠信是源頭，充分揭示期貨交易風險是重點，不片面夸大收益、不作獲利保證、不貶損競爭對手是關鍵。此外，投資者教育、交易者身份識別和客戶信息保密也是期貨公司誠信建設的重點領域。
據此，我們認為期貨公司誠信建設的實踐，一是重在開戶合同簽訂環(huán)節(jié)，這是經紀業(yè)務的源頭，也是一切風險的源頭；二是重在交割環(huán)節(jié)，這是期貨市場與現貨市場連接的紐帶，交割失信，期貨市場將失去現貨基礎，也就失去了存在的基礎；三是重在宣傳推廣環(huán)節(jié)，避免在各種類型的投資者教育活動中出現夸大市場功能、夸大產品預期收益（虛假承諾）、夸大賺錢效應（把某個時點的交易記錄作為可持續(xù)的交易記錄來宣傳）、夸大投資團隊和分析團隊能力（把握住一兩次行情視為能夠一貫把握行情）及貶損競爭對手等不誠信行為。
期貨公司如果能夠保持對行業(yè)、對同行、對客戶、對員工、對居間、對社會的誠信，最終將收獲股東的信任、員工的信任、行業(yè)的信任、客戶的信任，同時，更能收獲忠誠的客戶和持續(xù)穩(wěn)定的增長。
積極推進期貨市場誠信建設
推進期貨市場誠信建設，使誠信真正成為期貨市場及所有從業(yè)人員的行為準則，需要做好以下幾個方面的工作。
一要倡導誠信文化，營造良好市場環(huán)境。監(jiān)管部門、自律組織、期貨經營機構應當把誠信文化建設作為新時期期貨市場創(chuàng)新發(fā)展的重要內容，持續(xù)加強誠信宣傳和從業(yè)人員誠信教育，在全市場形成“守信者榮、失信者恥”的氛圍。強化自律，強調從我做起，切實防止在營銷和投資者教育中經常出現的夸大期貨市場的賺錢效應而忽略風險揭示、惡意手續(xù)費競爭和貶損競爭對手等不誠信行為。
二要注重制度建設。將誠信建設作為《期貨交易管理條例》及一系列配套制度中的重要內容，納入市場監(jiān)管范疇，納入從業(yè)人員考試及高管任職資格考試，把誠信理念融入每個市場主體和從業(yè)人員的血液中，并轉化為經營活動中的自覺行動，讓誠信行為在期貨市場生根發(fā)芽、薪火相承。
三要設立專門機構，加強誠信建設的組織領導。該專門機構某種程度上相當于期貨市場的“廉政公署”，應當具備獨立的稽核、監(jiān)督、處罰權限，提高對期貨市場不誠信行為的懲戒能力。
四要建立失信懲戒體系，加大懲戒力度，凈化市場，保障誠信企業(yè)和投資者的利益。全市場應建立、健全“褒揚守信、懲戒失信”的獎懲機制，形成“守信受益，失信受損”、“一處失信，處處受限”的政策導向。監(jiān)管部門和自律組織，通過高管約談、警示函、整改通知、通報批評、暫停部分經營許可，直至吊銷經紀業(yè)務許可證等一系列懲戒處罰措施，對不誠信行為形成高壓態(tài)勢。同時，鼓勵、獎勵對不誠信經營者和從業(yè)人員的實名舉報，將期貨公司的誠信經營置于投資者和整個社會的監(jiān)督之中，加大對不誠信行為的懲處力度，增加失信行為成本，做到“失信必懲，懲處必嚴”。
五要建立并充分利用期貨市場誠信建設數據庫。將期貨公司、從業(yè)人員、涉業(yè)機構和人員等的誠信數據記錄在案，同時推進與銀行等其他部門和行業(yè)之間的誠信信息共享與合作。從業(yè)人員、投資者、期貨經營機構的誠信記錄，應作為期貨公司經營許可審批的重要參考依據，作為從業(yè)人員獲得高管、資產管理、投資咨詢資格的參考，作為期貨公司創(chuàng)新業(yè)務許可的參考，從而在行政許可、日常監(jiān)管、稽查處罰等監(jiān)管工作中發(fā)揮好誠信數據的作用。
六要發(fā)揮行業(yè)領先企業(yè)的表率作用，將標志性企業(yè)的誠信建設置于首要位置。榜樣的力量是無窮的。行業(yè)標志性企業(yè)不應只是創(chuàng)新發(fā)展的標兵，更應是行業(yè)誠信經營的典范。如果分類監(jiān)管評級A類以上的期貨公司，能夠在投資者教育、手續(xù)費標準、居間返傭、交易所返還處理等若干行業(yè)核心的誠信經營方面率先垂范，接受行業(yè)和投資者監(jiān)督，那么對于凈化市場環(huán)境，提升行業(yè)形象，增強投資者信任度，規(guī)范其他經營機構和從業(yè)人員的誠信行為，都將起到積極作用。