對于一般期貨投資者而言，最關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)是交易過程中所產(chǎn)生的交易風(fēng)險(xiǎn)。交易風(fēng)險(xiǎn)的主要成因包括價(jià)格波動、交易者非理性投機(jī)、保證金交易的杠桿效應(yīng)及市場機(jī)制的不健全。與現(xiàn)貨市場相比，期貨市場上價(jià)格波動更大，更為頻繁，其交易的遠(yuǎn)期性也帶來更多的不確定因素。交易者的過度投機(jī)心理，保證金的杠桿效應(yīng)，增大了期貨交易風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性。同時(shí)，期貨交易中連續(xù)性的期貨合約買賣活動使得風(fēng)險(xiǎn)易于延伸，巨大的交易量也使得風(fēng)險(xiǎn)易于集中。
然而，投資者必須了解到期貨交易風(fēng)險(xiǎn)并不是不可防范的。其風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與發(fā)展存在著自身的運(yùn)行規(guī)律，做好適當(dāng)?shù)慕灰罪L(fēng)險(xiǎn)管理可以幫助投資者避免風(fēng)險(xiǎn)，減少損失，增加投資者在交易過程中的收益。期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)管理一般涉及三個(gè)方面，即計(jì)劃交易、資金管理、及時(shí)止損。
計(jì)劃交易是指在交易前制定科學(xué)的交易計(jì)劃，對建倉過程、建倉比例、可能性虧損幅度制定相應(yīng)的方案和策略；交易時(shí)，嚴(yán)格執(zhí)行此計(jì)劃，嚴(yán)格遵守交易紀(jì)律；交易后，及時(shí)總結(jié)反思該計(jì)劃。但要使自己的投資能夠獲得大部分利潤，減少損失，不僅取決于投資者是否嚴(yán)格執(zhí)行其交易計(jì)劃，還取決于資金管理的能力。
及時(shí)止損往往是中小投資者，特別是在證券市場上養(yǎng)成了 “死捂 ”習(xí)慣的投資者難以完成的工作。投資者必須清醒地認(rèn)識到期貨市場風(fēng)險(xiǎn)的放大性，死捂期貨帶來的實(shí)際損失很可能會超過投入的資金，因此，及時(shí)止損至關(guān)重要。投資者應(yīng)根據(jù)自己的資金實(shí)力、心理承受能力，以及所交易品種的波動情況設(shè)立合理的止損位。
資金管理在期貨交易中極其重要，切忌滿倉操作，投入交易的資金最好不要超過保證金的 50％，中線投資者投入資金的比例最好不超過保證金的 30％。實(shí)際操作中，投資者還應(yīng)根據(jù)其各自資金實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)偏好，以及對所投資品種在歷史走勢中逆向波動的最大幅度、各種調(diào)整幅度出現(xiàn)概率的統(tǒng)計(jì)分析，來設(shè)置更為合理有效的倉位。
綜上所述，期貨市場相對現(xiàn)貨市場，雖然其風(fēng)險(xiǎn)更具放大性、不確定性，但其風(fēng)險(xiǎn)仍是可防范的。只要投資者在充分了解期貨市場風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，合理做好期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)管理，仍可有效地控制期貨交易風(fēng)險(xiǎn)，提高自身的盈利水平。