一、外盤情況

1、美國三大股指全線收跌，道指跌 0.1%報 29210.85 點，標普 500 指數跌 0.33%報3577.03 點，納指跌 0.09%報 10417.1 點。

2、國際油價全線下跌，美油 11 月合約跌 2.52%，報 87.10 美元/桶。布油 12 月合約跌 1.99%，報 92.41 美元/桶。

3、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX 黃金期貨跌 0.35%報 1680.1 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 2.52%報 18.995 美元/盎司。

4、倫敦基本金屬多數收漲，LME 期銅跌 0.82%報 7534 美元/噸，LME 期鋅漲 0.67% 報 2948 美元/噸，LME 期鎳漲 3.17%報 22780 美元/噸，LME 期鋁漲 4.83%報 2344 美元/噸，LME 期錫跌 0.54%報 20150 美元/噸，LME 期鉛漲 1.61%報 2048 美元/噸。

二、宏觀及產業

1、美國勞工部發布數據顯示，美國 9 月 PPI 同比升幅由 8.7%回落至 8.5%，但高于市場預期的 8.4%；環比上升 0.4%，為三個月來首次上升，高于預期的 0.2%，上月為下降 0.1%。美國 9 月 CPI 數據將于今晚公布，市場預計同比升幅將小幅回落至 8.1%，但核心 CPI 料將加速至 6.5%。

2、美聯儲 9 月會議紀要顯示，官員們認為有必要采取行動，維持限制性政策；美聯儲官員贊成近期采取限制性利率；幾名與會者認為需要校準美聯儲緊縮政策來緩解風險； 與會者認為，在評估政策調整的累積效應的同時，在某個時候放緩加息步伐將是合適的。美聯儲很可能在 11 月和 12 月的會議上分別加息 75 個基點和 50 個基點。市場參與者普遍預計，12 月后加息的步伐將進一步放緩，2023 年上半年基金利率將達到峰值。

3、韓國央行宣布加息 50 個基點至 3%，將匯率走貶和物價高企列為加息理由，并釋放出繼續加息的信號。這也是韓國央行史上首次連續五輪加息。

4、歐洲央行管委霍爾茨曼表示，加息 100 個基點將超出所需。歐洲央行在 10 月份加息 75 基點，12 月再加息 50 基點，即可達到中性利率的目標。一旦達到中性利率，歐洲央行將評估 QT。輕微的經濟衰退并不會阻止歐洲央行加息。所有指標都表現出經濟停滯或輕微的衰退。

三、商品要聞

1、國內商品期貨夜盤收盤漲跌不一，能源化工品多數下跌，燃油、苯乙烯跌超 2%， PVC、塑料、短纖跌逾 1%。黑色系全線上漲，熱卷漲 1%。農產品多數上漲，豆油漲 1.89%， 菜油漲 1.45%。基本金屬期貨漲跌不一，滬鎳漲 1.4%，滬鋅漲 0.75%，滬鋁漲 0.57%， 不銹鋼漲 0.55%，滬鉛持平 0%，滬銅跌 0.06%，滬錫跌 0.63%。

2、EIA 短期能源展望報告：預計 2022 年WTI 原油和布倫特原油均價分別為 95.74美元/桶和 102.09 美元/桶，此前預期為 98.07 美元/桶和 104.21 美元/桶。預計 2023 年WTI 原油均價為 88.58 美元/桶，此前預期為 90.91 美元/桶。預計 2023 年布倫特原油均價為 94.58 美元/桶，此前預期為 96.91 美元/桶。

3、農業農村部：本月上調 2021/22 年度中國食糖進口量 50 萬噸，對其他估計數據暫不作調整；2021/22 大豆市場年度結束，大豆生產、消費、貿易維持上月估計不變。國產大豆銷區批發均價每噸 6472 元，比上年度上漲 8.7%，進口大豆到岸稅后均價每噸 4940元，比上年度上漲 14.5%，均略高于預測上限。

4、據農業農村部監測，2022 年 10 月 3 日—10 月 9 日，全國規模以上生豬定點屠宰企業生豬平均收購價格為 25.74 元/公斤，環比上漲 4.0%，同比上漲 102.4%。白條肉平均出廠價格為 32.82 元/公斤，環比上漲 3.9%，同比上漲 88.3%。

5、找鋼網：截至 10 月 12 日當周，建材產量 384.18 萬噸，周環比減 1.11 萬噸，降0.29%；年同比增 17.04 萬噸，升 4.64%。建材廠庫 313.17 萬噸，周環比增 3.67 萬噸，升 1.19%；年同比增 21.74 萬噸，升 7.46%。建材社庫 424.60 萬噸，周環比減 12.49 萬噸，降 2.86%；年同比減 78.71 萬噸，降 15.64%。

四、國內主要商品基差

五、國內期貨倉單日報

六、主要觀點及策略分析

      宏觀方面，央行發布數據顯示，中國 9 月 M2 同比增長 12.1%，增速比上月末低 0.1個百分點；人民幣貸款增加 2.47 萬億元，同比多增 8108 億元；社會融資規模增量為 3.53萬億元，比上年同期多 6245 億元。實際情況均超出市場預期，表明國內 9 月經濟復蘇形勢與政策支持力度未發生大的變化。近期不斷有國內外 9 月份經濟數據發布，需持續關注。

       股指方面，主要指數上午大幅下探，午后回升，收盤時大幅收漲，兩市成交金額超過7000 億，成交量有所放大。北向資金全天凈流出約 60 億。個股方面，上漲個股超過 4500家，下跌個股不足 400 家，呈現出普漲態勢。主要指數估值均處于較低水平，點位雖然仍有下跌空間和可能性，但長期布局多頭的機會已經到來，建議考慮個股+期貨+期權策略參與，控制風險的同時避免踏空風險。

商品方面，走勢出現分化，農產品偏強，工業品偏弱。近期公布的經濟數據及俄烏局勢對價格產生短期影響，長期看，供需雙弱的格局延續，商品走勢預計仍以偏弱為主，暫時觀望或者偏空思路關注工業品類。

       免責聲明：本報告的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會發生任何變化。我們力求報告內容的客觀、公正，但報告中的任何觀點、結論和建議僅供參考，不構成操作建議，投資者據此作出的任何投資決策與本公司和作者無關，由投資者自行承擔結果。

       江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛  投資咨詢證號：Z0010869