一、外盤情況

 1、美國三大股指全線收跌，道指跌 0.3%報 30333.59 點，標普 500 指數跌 0.8%報3665.78 點，納指跌 0.61%報 10614.84 點。

2、國際油價全線上漲，美油 12 月合約漲 0.59%，報 85.02 美元/桶。布油 12 月合約漲 0.35%，報 92.73 美元/桶。

3、國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX 黃金期貨跌 0.1%報 1632.5 美元/盎司，COMEX 白銀期貨漲 1.37%報 18.61 美元/盎司。

4、倫敦基本金屬多數收漲，LME 銅漲 2%報 7534 美元/噸，LME 鋅漲 1.98%報 2956.5美元/噸，LME 鎳漲 1.16%報 22200 美元/噸，LME 鋁漲 2.14%報 2217 美元/噸，LME 錫漲 0.71%報 19475 美元/噸，LME 鉛跌 0.35%報 1977.5 美元/噸。

二、宏觀及產業

1、中證金融宣布整體下調轉融資費率 40 個基點，并同步啟動市場化轉融資業務試點。從歷次下調轉融資費率情況來看，2014 年 8 月、2016 年 3 月、2019 年 8 月，相關費率調降后，A 股均迎來一波上漲行情。中證金融表示，此次下調轉融資費率，是根據資金市場利率水平做出的正常經營性調整，旨在滿足證券公司低成本融資需求，促進合規資金參與市場投資，維護我國資本市場平穩健康發展。此次轉融資市場化改革，旨在提高資本市場資源配置效率，更好服務于證券公司多樣化融資需求。改革的核心是“靈活期限、競價費率”。

2、特拉斯成英國歷史上任期最短首相。英國首相特拉斯發表聲明，宣布辭去英國保守黨黨首職務，并因此自動卸任英國首相職務?，F年 47 歲的特拉斯因此成為英國歷史上任期最短的首相，此時距離她 9 月 6 日正式就職僅過去 45 天。

3、美債收益率普遍上漲，3 月期美債收益率漲 0.99 個基點報 4.003%，2 年期美債收益率漲 5.2 個基點報 4.621%，3 年期美債收益率漲 8.7 個基點報 4.661%，5 年期美債收益率漲 8.8 個基點報 4.453%，10 年期美債收益率漲 9.3 個基點報 4.234%，30 年期美債收益率漲 9.3 個基點報 4.222%。

4、中國 10 月 LPR 報價持穩，1 年期 LPR 報 3.65%，5 年期以上品種報 4.30%，符合市場預期。業內專家表示，LPR 保持穩定，無礙金融機構加大實體經濟支持力度。后續在商業銀行下調存款利率、壓降負債成本的情況下，LPR 仍有下降空間。

5、與美聯儲議息日期掛鉤的掉期交易對美聯儲本輪加息的終端利率的定價達 5%。美聯儲理事庫克表示，通脹仍然頑固地保持在不可接受的高位，可能需要持續加息。

三、商品要聞

1、國內商品期貨夜盤收盤，能源化工品漲跌不一，短纖漲 2.1%，乙二醇漲 1.17%。黑色系全線上漲，鐵礦石、焦煤漲超 1%。農產品表現分化，豆粕、菜粕漲超 1%，菜油跌1%。基本金屬全線上漲，國際銅、滬鋅、滬銅、滬鋁均漲 1.6%或以上。

2、世界鋼鐵協會最新報告預測，全球鋼鐵需求 2022 年將下降 2.3%至 17.967 億噸，2023 年將恢復性增長 1%至 18.147 億噸。

3、國家發改委：針對近期生豬價格持續高位運行的情況，國家發展改革委價格司加強與部分大型生豬養殖企業溝通協調，研究共同做好生豬市場保供穩價工作。國家發展改革委高度關注生豬市場價格變化，將會同有關部門繼續緊盯市場動態，持續投放中央豬肉儲備，并指導各地加大力度同步投放地方豬肉儲備。

4、IAI：2022 年 9 月份全球原鋁產量為 570.2 萬噸，去年同期為 546.8 萬噸，前一個月修正值為 589.2 萬噸。預計 9 月中國原鋁產量為 339.8 萬噸，前一個月修正值為 351.1萬噸。

5、國際谷物理事會（IGC）公布最新月報，下調 2022/23 年度全球大豆產量預測 100 萬噸至 3.86 億噸；2022/23 年度全球大豆消費量預期持平于 3.78 億噸；上調 2022/23 年度全球大豆期末庫存預期 100 萬噸至 5400 萬噸。

四、國內主要商品基差

五、國內期貨倉單日報

六、主要觀點及策略分析

 宏觀方面，10 月 LPR 報價持穩，1 年期 LPR 報 3.65%，上次為 3.65%；5 年期以上品種報 4.30%，上次為 4.30%。LPR 報價維穩符合市場預期。有消息稱中國正在探討放寬入境旅客防控限制，近期國際航班增加，是否放寬入境旅客限制需重點關注。

股指方面，指數盤中震蕩，尾盤小幅收跌，兩市成交量小幅擴大至 8000 億元左右，北向資金凈賣出約 60 億。個股方面跌多漲少。指數上漲受阻，主要是三季度企業盈利情況欠佳，技術上面臨整數關口壓力。但指數低估值、基本面將逐漸改善的基本盤未改變， 保持個股+期貨+期權的多頭布局，不追高，以逢低買入為主。

商品方面，商品整體表現仍然偏弱，午后多數品種出現回落，黑色領跌，當前處于震蕩區間下沿，面臨是否向下突破的選擇，暫時維持偏空思路。農產品偏強，油脂沖高回落， 生豬高位調整，雞蛋震蕩，高基差是多頭主要動力，當前面臨松動。

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