一、外盤情況

1、歐美股市集體收跌，道指跌 0.12%，標普 500 指數跌 0.83%，納指跌 1.54%。中概股多數下跌，歐股收盤全線下跌，德國 DAX 指數跌 1%。

2、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX 黃金期貨漲 0.01%報 1777 美元/盎司，COMEX白銀期貨漲 0.01%報 21.52 美元/盎司。

3、國際油價全線下跌，美油 12 月合約跌 1.84%，報 85.32 美元/桶。布油明年 1 月合約跌 1.26%，報 92.68 美元/桶。

4、倫敦基本金屬多數收跌，LME 期銅跌 1.47%報 8262 美元/噸，LME 期鋅跌 1.78% 報 3056 美元/噸，LME 期鎳跌 11.05%報 26910 美元/噸，LME 期鋁跌 1.23%報 2405 美元/噸，LME 期錫漲 0.1%報 23410 美元/噸，LME 期鉛跌 2.61%報 2160 美元/噸。

二、宏觀及產業

1、英國國家統計局 16 日發布的數據顯示，10 月 CPI 超預期同比上漲 11.1%，創下1981 年 10 月以來新高，環比漲幅則為 2%。高額的能源和食品價格推動整體通脹上漲， 英國居民生活成本危機進一步加重。英國央行預計，明年全年通脹將保持高位，并表示可能會在 12 月連續第九次加息，加息幅度將在一定程度上取決于英國財長亨特將于周四宣布的削減開支和增稅的規模和時間。

2、國家統計局公布 10 月 70 城房價數據，新房和二手房價格環比下降城市分別有 58個和 62 個，比上月分別增加 4 個和 1 個。各線城市房價環比下降，一線城市二手房價整體環比轉跌，新房價格連續 2 個月環比下跌；二線城市新房和二手房價格環比降幅進一步擴大。中原地產首席分析師張大偉表示，整體看，在政策已經全面寬松的情況下，市場還在尋底過程中。易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進指出，10 月份新房價格下跌城市有58 個，是今年下跌城市數量最多的一次，也說明市場的壓力較大。

3. 三部門印發通知明確，新增可再生能源電力消費量不納入能源消費總量控制。不納入能源消費總量的可再生能源，現階段主要包括風電、太陽能發電、水電、生物質發電、地熱能發電等可再生能源。

三、商品要聞

1、國內商品期貨夜盤收盤多數下跌。能源化工品表現疲軟，玻璃跌 2.9%，甲醇跌2.35%，燃油跌 2.06%，PVC 跌 1.27%。黑色系全線下跌，焦煤跌 1.16%，熱卷跌 1.08%， 焦炭跌 0.9%。農產品多數下跌，棕櫚油跌 2.45%，玉米淀粉跌 1.29%，豆二跌 0.97%。

2、央行發布第三季度中國貨幣政策執行報告表示，加大穩健貨幣政策實施力度，搞好跨周期調節，兼顧短期和長期、經濟增長和物價穩定、內部均衡和外部均衡，堅持不搞“大水漫灌”，不超發貨幣，為實體經濟提供更有力、更高質量的支持。綜合運用多種貨幣政策工具，為鞏固經濟回穩向上態勢、做好年末經濟工作提供適宜的流動性環境。高度重視未來通脹升溫的潛在可能性，特別是需求側的變化，做好妥善應對，保持物價水平基本穩定。密切關注主要發達經濟體經濟走勢和貨幣政策調整的溢出影響，以我為主兼顧內外平衡。

3、倫敦金屬交易所（LME）正加強對鎳市場交易的監控。周三下午，倫鎳期貨重挫， 市場擔心軋空后流動性的下降可能對倫敦鎳市場造成新的破壞。LME 在給會員的通知中提到，周五收市后鎳交易的初始保證金要求將提高到每噸 6100 美元，比目前水平高出 28%。

4、EIA 報告：11 月 11 日當周美國除卻戰略儲備的商業原油庫存減少 540 萬桶至 4.35億桶，降幅 1.23%，市場預期為-44 萬桶，前值 392.5 萬桶；戰略石油儲備（SPR）庫存減少 410 萬桶至 3.921 億桶，降幅 1.03%；值得注意的是，美國至 11 月 11 日當周 EIA原油庫存降幅錄得 2022 年 8 月 12 日當周以來最大，戰略石油儲備庫存為 1984 年 3 月30 日當周以來最低。

5、國家發改委：下一步，將密切關注生豬市場動態，繼續擇機投放中央豬肉儲備，必要時還會進一步加大投放力度，并指導各地同步投放地方儲備；同時，將會同有關部門持續加強市場監管，維護正常市場秩序，促進生豬價格盡快回歸至合理區間。

6、農業農村部組織召開畜間布魯氏菌病防控工作推進視頻會議強調，要強化總體部署， 健全完善聯防聯控機制，落實免疫、監測、檢疫監管等綜合策略，持續推進凈化和無疫創建，加快疫苗和診斷制品科研攻關，加強針對性宣傳引導，形成群防群控氛圍，努力降低畜間布病流行率。

四、國內主要商品基差

五、國內期貨倉單日報

六、主要觀點及策略分析

宏觀方面，國家發改委：將持續推進穩經濟一攬子政策和接續政策落地見效，充分發揮推進有效投資重要項目協調機制作用，進一步加快政策性開發性金融工具資金投放使用和基礎設施項目建設，積極擴大有效投資。近期宏觀方面政策利好不斷，為穩經濟增長提供有力支持。

股指方面，兩市縮量下跌，滬指早盤小幅沖高后震蕩走低，全天收跌 0.45%，深成指跌 1.02%，創業板指跌 1.19%。兩市個股多數下跌，市場情緒經過昨日宣泄后表現較為謹慎。A 股經過前期下跌調整，目前估值相對偏低，建議以非線性多單輕倉持有為主。

商品方面，目前商品走勢整體偏強，但是品種間出現一定程度分化，農產品相對偏弱， 工業品相對較強。國家發展改革委繼續關注生豬品種，繼續拋儲，或將持續壓制生豬價格。基本金屬在銅、鋁庫存偏低情況下，帶動基本金屬板塊上漲。近期對大宗商品保持觀望或反彈思路對待。

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