一、外盤情況

1、美國三大股指全線收漲，道指漲 1.31%報 32827 點，標普 500 指數漲 0.96%報3806.8 點，納指漲0.85%報 10564.52 點。

2、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX 黃金期貨漲 0.11%報 1678.5 美元/盎司，COMEX 白銀期貨漲 0.39%報 20.865 美元/盎司。

3、國際油價全線下跌，美油 12 月合約跌 0.8%，報 91.87 美元/桶。布油明年 1 月合約跌 0.59%，報 97.99 美元/桶。

4、倫敦基本金屬收盤漲跌不一，LME 期銅跌 1.85%報 7949 美元/噸，LME 期鋅漲0.21%報 2880 美元/噸，LME 期鎳跌 1.81%報 23380 美元/噸，LME 期鋁跌 0.7%報 2339美元/噸，LME 期錫漲 1.29%報 19115 美元/噸，LME 期鉛漲 2.4%報 2044.5 美元/噸。

       二、宏觀及產業

1、我國外貿繼續保持穩定增長。據海關統計，今年前 10 個月，我國進出口總值 34.62 萬億元，同比增長 9.5%。其中，出口增長 13%，進口增長 5.2%，出口增速較前三季度有所放緩。10 月份，我國進出口總值 3.55 萬億元，同比增長 6.9%。其中，出口增長 7%， 進口增長 6.8%，10 月份出口增速較 9 月份進一步放緩。

2、美債收益率多數上漲，3 月期美債收益率跌 2.12 個基點報 4.105%，2 年期美債收益率漲 7.3 個基點報 4.736%，3 年期美債收益率漲 5.8 個基點報 4.656%，5 年期美債收益率漲 5.6 個基點報 4.396%，10 年期美債收益率漲 5.5 個基點報 4.218%，30 年期美債收益率漲 6.9 個基點報 4.32%。

3、歐洲央行管委卡扎克斯表示，目前我們的觀點沒有變，仍然認為通貨膨脹是一個問題，將繼續加息；12 月的加息幅度取決于經濟狀況以及我們是否修改其他工具；沒有必要在新年伊始就停下來，我們應該繼續加息到明年；任何衰退都可能是輕微和短暫的，這不會導致降息。

三、商品要聞

1、國內商品期貨夜盤收盤表現分化，黑色系、能源化工品漲跌不一，橡膠、20 號膠、純堿漲逾 1%，LPG、塑料、聚丙烯、紙漿、甲醇、PTA 跌超 1%。農產品多數上漲，豆粕漲 1.1%。基本金屬期貨漲跌不一，滬錫漲 1.11%，滬鋁漲 0.44%，滬鋅漲 0.32%，滬鉛漲 0.3%，滬銅跌 0.56%，滬鎳跌 1.2%，不銹鋼跌 1.38%。

2、美國古爾科集團(Gulke Group)總裁吉瑞·古爾科表示，目前美國最大的問題是密西西比河上的航運。我們需要雨水來讓河流流動，讓谷物得以運輸。如果這需要太長時間， 巴西將開始收獲谷物，美國也會失去更多市場份額。

3、據巴西農業部下屬的國家商品供應公司 CONAB，截至 11 月 5 日，巴西 2022/23 年度，大豆播種率為 57.5%，前一周為 47.6%，去年同期為 67.3%。 第一茬玉米播種率為 43%，前一周為 39.9%，去年同期為 54.4%。

4、據馬來西亞棕櫚油協會（MPOA）發布的數據，馬來西亞 10 月 1-31 日棕櫚油產量預估增 4.56%，其中馬來半島增 5.28%，馬來東部增 3.44%，沙巴增 5.17%，沙撈越減2.05%。

5、據 Wind 數據，截至 11 月 7 日，全國進口大豆港口庫存為 579.095 萬噸，10 月31 日為 578.795 萬噸，環比增加 0.3 萬噸。

6、進入 11 月份，飼料迎年內第 12 次漲價，多家企業宣布上調價格近 300-500 元/ 噸，“逼近國內普通大米的價格”。內江農業學院專家王文深表示，飼料漲價主要因為大宗商品原料的持續上漲。

四、國內主要商品基差

五、國內期貨倉單日報

六、主要觀點及策略分析

宏觀方面，據海關總署發布的數據，中國 10 月出口（以美元計價）同比降 0.3%，預期增 3.4%，前值增 5.7%；進口降 0.7%，預期增 0.3%，前值增 0.3%；貿易順差 851.5 億美元，預期 920 億美元，前值 847.4 億美元。10 月進出口數據整體偏弱。本周還將陸續有 10 月份經濟數據公布，將對市場走勢形成擾動。

股指方面，主要指數以震蕩為主，市場成交額再次突破萬億，個股上漲多跌少。在周末聯防聯控機制召開新聞發布會堅持前期疫情防控政策，被市場解讀來利空市場后，周一市場走勢相對較強。堅持輕倉多單持有個股+期貨+期權的非線性多單思路。

商品方面，多數商品與前一交易日夜盤相比，出現調整。目前，宏觀基本面對大宗商品價格的壓制有松動，美元有見頂跡象，后期大概率高位震蕩。各品種多交易自身供需邏輯，目前庫存較低品種，價格仍多處于高位，而高庫存品種價格低位有反彈，建議以觀望或短線參與反彈交易為主。

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