一、外盤情況

1、美國三大股指全線收跌，道指跌 0.9%報 33476.46 點，標普 500 指數跌 0.73%報3934.38 點，納指跌 0.7%報 11004.62 點。

2、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX 黃金期貨漲 0.44%報 1809.4 美元/盎司，COMEX 白銀期貨漲 1.87%報 23.68 美元/盎司。

3、國際油價全線上漲，美油明年 1 月合約漲 0.18%，報 71.59 美元/桶。布油明年 2月合約漲 0.72%，報 76.70 美元/桶。

4、倫敦基本金屬全線走低，LME 銅跌 0.67%報 8485.5 美元/噸，LME 鋅跌 0.29%報3227 美元/噸，LME 鎳跌 3.08%報 28810 美元/噸，LME 鋁跌 1.32%報 2470 美元/噸，LME 錫跌 1.87%報 24165 美元/噸，LME 鉛跌 2.03%報 2167 美元/噸。

       二、宏觀及產業

1、在豬肉和蔬菜價格回落帶動下疊加高基數影響，中國 11 月CPI 同比漲幅時隔 7 個月重回“1 區間”。國家統計局發布數據顯示，11 月 CPI 同比上漲 1.6%，PPI 同比下降1.3%，連續兩個月負增長。專家預計，今年全年CPI 同比增幅將在 2.0%左右，明顯低于3.0%的調控目標，預計明年中國通脹仍將保持在溫和區間。

2、財政部決定發行 7500 億元 3 年期特別國債，發行日和起息日定于 12 月 12 日。本期特別國債為固定利率附息債，為到期續作，將在全國銀行間債券市場面向境內有關銀行定向發行，央行將面向有關銀行開展公開市場操作。

3、美聯儲對抗通脹努力仍未見效，11 月PPI 同比上漲 7.4%，環比上漲 0.3%，均高于預期值。華爾街預期美聯儲將繼續緊縮周期，但會放慢腳步。惠譽預測，美聯儲將于下周加息 50 個基點，明年 2 月和 3 月會議上再分別加 25 個基點。

4、12 月 15 日國家統計局將舉行國民經濟運行情況新聞發布會，同日還將發布 11 月70 城房價數據。此外，11 月國內金融數據本周將公布，具體日期待定。國際方面，超級央行周襲來，美聯儲、歐洲央行等多家央行將密集公布利率決議，并為明年的貨幣政策工作定下基調。

三、商品要聞

1、國內商品期貨夜盤收盤多數上漲，能源化工品表現強勢，紙漿漲 2.68%，短纖漲2.54%，玻璃漲 2.34%，PVC 漲 2.14%，純堿漲 1.95%，乙二醇漲 1.87%。黑色系全線上漲，焦煤漲 3.67%，焦炭漲 2.57%，螺紋鋼漲 1.82%，熱卷漲 1.6%。農產品漲跌不一， 棉花漲 1.6%，棉紗漲 1.43%，白糖漲 1.36%，棕櫚油跌 2.28%，豆油跌 1.01%。基本金屬多數下跌，滬錫跌 2.13%，滬鉛跌 1.05%，滬鋁跌 0.47%，滬鎳跌 0.39%，滬銅跌 0.24%，滬鋅漲 0.32%。

2、證監會宣布，廣期所工業硅期貨合約 12 月 22 日正式掛牌交易，工業硅期權合約12 月 23 日掛牌交易。證監會同時確定大商所黃大豆 1 號、黃大豆 2 號、豆粕、豆油期貨和期權為境內特定品種，12 月 26 日引入境外交易者參與交易。

3、鋼鐵行業能效標桿三年行動方案正式啟動。中鋼協表示，要通過鋼鐵行業“雙碳最佳實踐能效標桿示范廠”培育，力爭實現 2023 年 0.8 億噸-1.0 億噸、2024 年 1.5 億噸-2.0 億噸、2025 年 2.0 億噸-3.0 億噸鋼鐵產能達到能效標桿水平。

4、美國農業部 12 月供需報告沒有調整美國大豆數據。其中，12 月美國 2022/2023 年度大豆期末庫存預期為 2.2 億蒲式耳，市場預期為 2.38 億蒲式耳，11 月月報預期為 2.2 億蒲式耳。

5、據馬來西亞獨立檢驗機構 AmSpec，馬來西亞 12 月 1—10 日棕櫚油出口量為480404 噸，較 11 月同期出口的 420477 噸增加 14.25%。

6、標普全球商品觀察發布的普氏調查顯示，歐佩克+的石油產量在 11 月下降了 70萬桶/日，這是自 4 月俄羅斯因制裁而產量驟降以來最大的月度降幅。

四、國內主要商品基差

五、國內期貨倉單日報

六、主要觀點及策略分析

宏觀方面，中國 11 月 CPI 同比上漲 1.6%，預期 1.6%，前值 2.1%；中國 11 月 PPI 同比下降 1.3%，預期降 1.5%，前值降 1.3%。國家統計局稱，11 月份CPI 同比漲幅回落較多，主要是去年同期對比基數走高影響。CPI 數據符合市場預期，處于相對偏低水平。當前市場關注焦點仍在國內經濟數據公布情況及美聯儲議息會議內容。

股指方面，主要指數以震蕩為主，上證 50 及滬深 300 走勢偏強，兩市成交額超萬億， 北向資金小幅凈流出，短期指數上漲乏力，面臨回調的可能性，短期以觀望為主，長期仍然有上漲空間。

商品方面，多數商品維持強勢，黑色系、能化、基本金屬等板塊全線上漲，通脹數據處于相對偏低水平給前期央行的通脹預警帶來緩解，美元指數反彈面臨壓力，重新走弱， 商品短期偏強階段，等待美聯儲貨幣議息會議指引。

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