一、外盤情況

1、美國三大股指全線收跌，道指跌 0.85%報 32920.46 點，標普 500 指數跌 1.11%報 3852.36 點，納指跌 0.97%報 10705.41 點。

2、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX 黃金期貨漲 0.85%報 1803 美元/盎司，COMEX白銀期貨漲 0.45%報 23.41 美元/盎司。

3、國際油價全線下跌，美油明年 1 月合約跌 2.12%，報 74.50 美元/桶。布油明年 2月合約跌 2.44%，報 79.23 美元/桶。

4、倫敦基本金屬多數下跌，LME 銅漲 0.11%報 8303 美元/噸，LME 鋅跌 3.5%報3049.5 美元/噸，LME 鎳跌 0.16%報 28265 美元/噸，LME 鋁跌 0.21%報 2379 美元/噸，LME 錫持平報 23600 美元/噸，LME 鉛跌 0.35%報 2145.5 美元/噸。

       二、宏觀及產業

1、2023 年中國經濟工作重點目標明確。中央經濟工作會議 12 月 15 日至 16 日在北京舉行，會議要點包括：要著力穩增長穩就業穩物價，保持經濟運行在合理區間；要堅持穩字當頭、穩中求進，繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策；要把恢復和擴大消費擺在優先位置，增強消費能力，改善消費條件，創新消費場景，多渠道增加城鄉居民收入， 支持住房改善、新能源汽車、養老服務等消費；加強重要能源、礦產資源國內勘探開發和增儲上產，加快規劃建設新型能源體系，提升國家戰略物資儲備保障能力；要大力發展數字經濟，提升常態化監管水平，支持平臺企業在引領發展、創造就業、國際競爭中大顯身手；要確保房地產市場平穩發展；完善生育支持政策體系，適時實施漸進式延遲法定退休年齡政策，積極應對人口老齡化少子化；加強金融、地方債務風險防控，守住不發生系統性風險的底線。

2、商務部回應美將 36 家中國實體列入出口管制實體清單稱，美方頻繁將中國企業列入“實體清單”的做法，干擾中美企業間正常經貿往來合作，違背市場規律，破壞市場規則和國際經貿秩序，影響全球產業鏈供應鏈穩定，損害全球和平發展利益。針對美方行為， 中方將采取必要措施，堅決維護中國企業和機構合法正當權益。

3、德國央行發布最新經濟預測，預計明年德國 GDP 將萎縮 0.5%，較今年 6 月份預測的增長 2.4%大幅下調；預計今明兩年通脹預期分別為 8.6%和 7.2%，較此前預測的7.1%、4.5%大幅上調。

三、商品要聞

1、國內商品期貨夜盤收盤多數下跌，能源化工品表現疲軟，燃油跌 4.04%，純堿跌2.39%，玻璃跌 2.25%，PVC 跌 1.62%，紙漿跌 1.41%。黑色系全線下跌，焦炭跌 4.17%， 焦煤跌 3.56%，熱卷跌 3.07%，螺紋鋼跌 2.83%，鐵礦石跌 2.73%。農產品漲跌不一，棉花跌 2.15%，菜油跌 1.94%，棕櫚油跌 1.55%，豆油跌 1.48%，棉紗跌 1.32%。基本金屬普遍下跌，滬鋅跌 1.59%，滬銅跌 0.69%，滬鋁跌 0.32%，滬鎳跌 0.28%，滬錫跌 0.19%，滬鉛漲 0.03%。

2、大商所公告，經證監會批準，黃大豆 1 號、黃大豆 2 號、豆粕、豆油期貨和期權被確定為境內特定品種，大商所將引入境外交易者參與交易。

3、據中鋼協統計，11 月份，全國生產粗鋼 7454 萬噸、同比增長 7.3%；生產生鐵6799 萬噸，增長 9.7%；生產鋼材 10919 萬噸，增長 7.1%。11 月鋼材價格繼續小幅下降，12 月以來市場預期有所好轉，鋼材價格呈小幅回升走勢。

4、高盛表示，供應短缺和對新供應投資不足將導致明年成為大宗商品豐收年，預計標準普爾 GSCI 大宗商品指數明年將大漲 43%。

5、SPPOMA：2022 年12 月1-15 日馬來西亞棕櫚油單產減少6%，出油率減少0.14%，產量減少 6.73%。

6、上期所：銅庫存減少 14505 噸，鋁庫存增加 1131 噸，鋅庫存增加 2214 噸，鉛庫存增加 11420 噸，鎳庫存減少 321 噸，錫庫存增加 200 噸，天然橡膠庫存增加 2946噸。

四、國內主要商品基差

五、國內期貨倉單日報

六、主要觀點及策略分析

       宏觀方面，Shibor 短端品種多數上行，隔夜品種上行 0.1bp 報 1.224%，7 天期上行12.6bp 報 1.752%，疫情防控政策持續優化，國內宏觀基本面長期改善預期持續，資金價格重心抬升。但央行超量續作 MLF，年底呵護流動性穩定意圖明顯。

股指方面，主要指數以偏弱震蕩為主，兩市成交額約 7600 億元，成交量繼續萎縮。整體看，指數仍以低位震蕩為主，短期缺乏交易機會，但在宏觀基本面持續改善背景下， 長期投資者仍有機會，以長線多單布局為主。

商品方面，主要商品以調整為主，美聯儲議息會議整體偏空，宏觀基本面影響弱化。而多數商品經過一段時間的反彈，部分品種價格估值中樞偏高，有調整的壓力。短期建議投資者以觀望或偏空思路為主。

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