一、外盤情況
1、美國三大股指全線收跌，道指跌 0.49%報 32757.54 點， 標普 500 指數跌 0.9%報3817.66 點， 納指跌 1.49%報 10546.06 點。
2、國際貴金屬期貨普遍收跌， COMEX 黃金期貨跌 0.19%報 1796.8 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 0.66%報 23.175 美元/盎司。
3、國際油價全線上漲，美油明年 2 月合約漲 1.88%，報 75.86 美元/桶。布油明年 3月合約漲 1.47%，報 80.20 美元/桶。
4、倫敦基本金屬收盤漲跌不一，LME 期銅漲 0.17%報 8280.5 美元/噸， LME 期鋅漲0.23%報 3025 美元/噸，LME 期鎳跌 3.67%報 27235 美元/噸，LME 期鋁跌 0.21%報 2370美元/噸， LME 期錫跌 0.57%報 23400 美元/噸， LME 期鉛跌 0.28%報 2145.5 美元/噸。
二、宏觀及產業
1、 12 月 LPR 將于今日公布，在全面降準落地、 MLF 超額平價續作背景下，市場對LPR 此次是否會調降格外關注。
2、美債收益率多數上漲，3 月期美債收益率跌 6.26 個基點報 4.291%，2 年期美債收益率漲 6.7 個基點報 4.264% ，3 年期美債收益率漲 8 個基點報 4.004% ，5 年期美債收益率漲 7.5 個基點報 3.723% ， 10 年期美債收益率漲 9.3 個基點報 3.597% ，30 年期美債收益率漲 9 個基點報 3.646%。
3、央行公告稱， 為維護年末流動性平穩， 12 月 19 日開展 90 億元 7 天期和760 億元 14 天期逆回購操作， 當日有 20 億元逆回購到期，因此凈投放 830 億元。這是央行自 9月 30 日以來首次重啟 14 天期逆回購操作。
4、歐洲央行管委 Kazimir：利率不僅必須進入限制性區間，而且還要在那里停留更長時間； 至少在 2023 年上半年， 有必要采取強有力的行動。
5、中央財辦有關負責同志就中央經濟工作會議精神和當前經濟熱點問題作深入解讀時表示， 要做好應對工作， 確保房地產市場平穩發展。2022 年已出臺的政策要持續抓好，2023 年還將出臺新舉措， 側重研究解決改善房企資產負債狀況等。
三、商品要聞
1、國內商品期貨夜盤收盤普跌，能源化工品表現疲軟，20 號膠跌 2.37%，橡膠跌 1.7%。黑色系全線下跌，焦炭跌 3.72%，焦煤跌 3.43%。農產品多數下跌，菜粕跌 1%。基本金屬多數收跌，不銹鋼跌 2.96%，滬鎳跌 2.36%，滬鋅跌 1.94%，滬鋁跌 0.48%，滬鉛跌0.16%，滬銅漲 0.09%，滬錫漲 0.31%。
2、國家發改委價格監測中心數據顯示，截至 12 月 14 日當周，全國豬料比價為 5.78，環比下降 8.83%。按目前價格及成本推算，未來生豬養殖頭均盈利為 437.25 元。目前生豬供應量充裕， 而終端市場缺乏利好支撐，預計短期豬價仍有走低可能，生豬預期盈利將繼續縮水。
3、廣期所公告， 工業硅期貨基準交割區域為上海、江蘇、浙江， 非基準交割區域為天津、廣東、四川、云南、新疆。工業硅期貨交割手續費為 1 元/噸，倉儲費為 1 元/噸·天。工業硅期貨標準倉單轉讓貨款收付業務手續費為 1 元/噸。 2023 年 6 月 1 日起， 交易所開始辦理交割業務。
4、據 Mysteel ，2022 年第 50 周(12 月 10 日至 12 月 16 日) ，全國主要油廠大豆實際壓榨量為 208.1 萬噸，開機率為 72.33%；全國重點地區棕櫚油商業庫存約 102.45 萬噸，較上周增加 2.5 萬噸，增幅 2.5%。
5、聯合石油數據庫 JODI：10 月份，沙特原油庫存增加了 388.7 萬桶，達到 1.648661億桶。 10 月份， 沙特阿拉伯國內煉油廠原油日產量下降 1.4 萬桶/日， 至 267.9 萬桶/日。沙特原油出口量增加 5.2 萬桶/日，至 777 萬桶/日。
6、澳洲棉花協會(Cotton Australia) ：盡管新南威爾士州的大部分地區遭遇了最潮濕的天氣和嚴重洪水，但目前預測澳大利亞棉花產量將達到 500 萬包。
四、國內主要商品基差
國內部分基礎商品基差 2022.12.19 | ||||
商品 | 現貨價格 | 期貨主力合約 | 基差(現-期價差) | 基差較前日變動 |
棕櫚油 | 7860 | 7766 | 94 | 126 |
豆油 | 9390 | 8468 | 922 | -32 |
豆粕 | 4560 | 3704 | 856 | 8 |
螺紋 | 4010 | 3927 | 83 | 152 |
鐵礦 | 815 | 793.5 | 21.5 | 7.5 |
期貨品種 | 現貨標的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
豆油 | 四級豆油張家港 (元/噸) | |||
豆粕 | 張家港(元/噸) | |||
螺紋 | HRB400 20mm (元/噸) | |||
鐵礦 | 進口 61.5%PB 粉礦(含稅價) | |||
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
銅 | 30220 | -1330 | 聚丙烯 | 4,169 | 0 |
鋁 | 45871 | -124 | 瀝青 | 20470 | 0 |
鋅 | 3288 | -101 | 原油 | 6172000 | 0 |
鎳 | 1958 | -120 | 燃料油 | 172630 | 0 |
白銀 | 1993818 | 2875 | 棕櫚 | 2,048 | 0 |
螺紋鋼 | 6693 | 0 | 豆油 | 11,787 | 0 |
熱軋卷板 | 22860 | -2977 | 豆粕 | 15,932 | 0 |
鐵礦石 | 3,200 | -300 | 玉米 | 70,462 | 0 |
天然橡膠 | 149400 | 2500 | 淀粉 | 3,140 | 0 |
20 號膠 | 31945 | 606 | 聚乙烯 | 1,897 | 0 |
六、主要觀點及策略分析
宏觀方面，中央經濟工作會議召開，會議強調要著力穩增長穩就業穩物價， 保持經濟運行在合理區間；要堅持穩字當頭、穩中求進， 繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策。會議內容延續前期政治局會議內容， 同時再次強調房住不炒
股指方面， 主要指數以下跌為主，午后跌幅繼續加大。兩市成交額近 7600 億元， 成交量維持低迷。短期看，疫情影響仍在，指數仍將以低位震蕩為主。中長期看，疫情影響會隨著時間推移逐漸減弱，中長線多單可逐漸布局。
商品方面，中央經濟工作會議再次強調房住不炒，超出市場預期，黑色板塊強預期影響或發生改變， 黑色領跌。生豬現貨價格再次下跌，比上周五下降 3.8%，帶動盤面價格走跌。其他板塊看，大宗商品價格也以下跌為主， 中央經濟工作會議內容整體略差于市場預期，短期內大宗商品價仍將受制于庫存壓力，將以偏弱為主。
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