一、外盤概況
? 美股全線下跌，道指跌 0.56%，標普 500 指數跌 0.72%，納指跌 0.28%。
? COMEX 黃金期貨收漲 3.13%報 2058.3 美元/盎司，創 2020 年 8 月以來新高； COMEX白銀期貨收漲 4.53%報 26.885 美元/盎司。
? 國際油價集體大漲，美油 2022 年 4 月合約漲 4.5%報 124.77 美元/桶，創 2008 年 7月以來收盤新高；布油 2022 年 5 月合約漲 4.86%報 129.2 美元/桶。
? 倫敦基本金屬多數上漲， LME 銅漲 0.52%報 10334.5 美元/噸， LME 鋅漲 3.36%報4250.5 美元/噸， LME 鋁跌 1.58%報 3681 美元/噸， LME 錫漲 4.85%報 49000 美元/噸， LME 鉛漲 4.27%報 2553 美元/噸。倫敦金屬交易所暫停了鎳交易。
二、宏觀及產業
? 央行今年依法向中央財政上繳結存利潤，總額超過 1 萬億元，主要用于留抵退稅和增加對地方轉移支付，支持助企紓困、穩就業保民生。央行表示，結存利潤主要來自過去幾年的外匯儲備經營收益，不會增加稅收或經濟主體負擔，也不是財政赤字。依法向中央財政上繳結存利潤不會造成財政向央行透支。結存利潤按月均衡上繳，央行資產負債表規模保持穩定，體現了貨幣政策與財政政策的協調聯動，共同發力穩定宏觀經濟大盤。
? 美國總統拜登宣布針對俄羅斯的能源禁令，這項禁令將禁止美國從俄羅斯進口石油和液化天然氣。英國宣布計劃將在 2022 年底前停止進口俄羅斯石油和相應石油產品。目前，英國尚未宣布是否停止從俄羅斯進口天然氣。
? 央行表示，宏觀杠桿率作為中期經濟周期變化的警戒線，當前保持基本穩定，能夠反映我國金融風險逐步收斂，也為未來加大跨周期調節力度提供了政策空間。 2021 年杠桿率為 272.5%，回到基本穩定的軌道，預計 2022 年增幅保持基本穩定，為未來金融體系繼續加大對實體經濟的支持創造了政策空間。
? 期貨和衍生品法列入今年全國人大立法計劃，多位業內人士表示，今年年內，期貨和衍生品法有望通過第三次審議并正式發布，這將是我國期貨市場發展的又一里程碑事件。
? 據上證報，大宗商品的價格波動漸漸影響到股票市場。在宏觀層面，大宗商品上漲推高全球通脹預期，進而影響部分經濟體的貨幣政策走向；微觀的企業盈利層面，原材料價格上漲雖能向下傳導，但傳導不暢將影響中下游企業盈利。此外，嚴峻的供應鏈問題也會影響企業盈利前景。
三、商品要聞
? 國內商品期貨夜盤收盤多數上漲，能源化工品表現強勁，瀝青漲 7.99%，燃油漲 7.91%，塑料漲 4.52%， PTA 漲 4.21%，聚丙烯漲 4.14%。 黑色系漲跌不一，焦煤漲 2.38%，焦炭漲0.84%，鐵礦石漲0.53%，動力煤跌2.9%，熱軋卷板跌0.74%，螺紋鋼跌0.06%。農產品漲跌互現，菜粕漲 5.34%，刷新歷史新高，豆粕漲 2.42%，豆二漲 2.18%，玉米淀粉跌 1.17%，玉米跌 0.76%，粳米跌 0.09%。
? 鄭商所：自 3 月 10 日結算時起，動力煤期貨 2206 及后續合約的交易保證金標準調整為 50%；自 3 月 9 日當晚夜盤交易時起，菜粕期貨 2205 合約的交易手續費和日內平今倉交易手續費標準調整為 12 元/手；自 3 月 10 日起，硅鐵期貨 2205 合約的交易手續費標準調整為 6 元/手，日內平今倉交易手續費標準調整為 12 元/手；蘋果期貨2205 合約的交易手續費標準調整為 20 元/手。
? 大商所：自 3 月 9 日交易時（即 3 月 8 日夜盤交易小節時）起，非期貨公司會員或者客戶在玉米期貨 C2203、 C2205、 C2207、 C2209 合約上單日開倉量不得超過 1 萬手。
? 上期所：自 3 月 9 日收盤結算時起，黃金期貨合約的交易保證金比例調整為 10%，漲跌停板幅度調整為 8%；銅、鋁期貨合約的交易保證金比例調整為 12%，漲跌停板幅度調整為 10%；鋅、鉛期貨合約的交易保證金比例調整為 14%，漲跌停板幅度調整為12%；燃料油、石油瀝青、紙漿期貨合約的交易保證金比例調整為 15%，漲跌停板幅度調整為 13%。
? 上期所：自 3 月 10 日交易（即 3 月 9 日晚夜盤）起，鎳期貨 NI2204、 NI2205、 NI2206、NI2207、 NI2208、 NI2209 合約日內平今倉交易手續費調整為 60 元/手；錫期貨SN2204、 SN2205、 SN2206、 SN2207 合約日內平今倉交易手續費調整為 60 元/手；不銹鋼期貨 SS2204、 SS2205、 SS2206、 SS2207 合約日內平今倉交易手續費調整為40 元/手。
? 國際能源署（IEA）署長比羅爾表示，石油價格仍可能繼續上漲，正在與石油生產商和成員國進行協商，可能將建議成員國在必要時釋放更多的石油儲備以及減少石油需求。IEA 預計，全球市場存在巨大的石油供應缺口。 IEA 對目前為止石油生產國的反應感到“失望”，并認為有“大量”閑置產能可以動用。
? 市場傳言青山控股持有大量 LME 鎳空頭倉位，被歐美商品期貨巨頭嘉能可等狙擊并逼空，邏輯進而延伸到青山控股將蒙受巨額損失或將交出印尼鎳礦 60%股權、園區權益。瑞士嘉能可相關人員回應稱，毫無依據。與此同時，青山控股董事局主席項光達回應表示，接到很多電話，青山是家優秀的中國企業，倉位和經營都沒有問題。
免責聲明：本報告的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會發生任何變化。我們力求報告內容的客觀、公正，但報告中的任何觀點、結論和建議僅供參考，不構成操作建議，投資者據此作出的任何投資決策與本公司和作者無關，由投資者自行承擔結果。
江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛 投資咨詢證號：Z0010869