一、 外盤情況
1、 美國股市周一因節假日休市。 歐洲三大股指收盤全線上漲，德國 DAX 指數漲 1.06%報 13265.6 點，法國 CAC40 指數漲 0.64%報 5920.09 點，英國富時 100 指數漲 1.5%報7121.81 點。
2、 國際油價全線上漲，美油 7 月合約漲 0.72%，報 108.77 美元/桶。布油 8 月合約漲 0.96%，報 114.21 美元/桶。
3、 國際貴金屬期貨漲跌不一， COMEX 黃金期貨漲 0.01%報 1840.7 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 0.08%報 21.57 美元/盎司。
4、 倫敦基本金屬收盤多數上漲， LME 銅跌 0.35%報 8930.5 美元/噸， LME 鋅漲 0.1%報 3527 美元/噸， LME 鎳漲 1.08%報 25945 美元/噸， LME 鋁漲 0.66%報 2514.5 美元/噸， LME 錫跌 0.7%報 30965 美元/噸， LME 鉛漲 1.77%報 2098 美元/噸。
二、宏觀及產業
1、 6 月 LPR 出爐， 1 年期 LPR 為 3.7%， 5 年期以上 LPR 為 4.45%，均與上期持平。多位專家表示， 6 月 LPR“按兵不動”符合預期，但未來仍存在下降的可能性。
2、 易居研究院智庫中心報告顯示，今年前 5 個月，中國 31 個省份中， 27 個省份房價同比下跌，重慶、黑龍江、云南、廣西和青海等房價跌幅較大，其跌幅分別為 22%、 16%、15%、 13%和 13%。僅有 4 個省份房價沒有出現同比下跌，即上海、寧夏、浙江和新疆，房價同比漲幅分別為 4%、 2%、 0%和 0%。從單月數據來看，微弱的復蘇跡象也開始出現，全國 31 個省份中， 5 月份有 26 個省份新建商品房成交面積出現了環比上升，廣東、江蘇、浙江和山東四省商品房成交面積環比增速較快。
3、 美聯儲布拉德表示，美聯儲現在要做一些工作來降低通貨膨脹；對美國市場對美聯儲政策的反應感到滿意；對全球央行的行動將有助于遏制通脹抱有希望；美聯儲在利率方面做了很多調整，但是從一個非常低的水平開始的；當前縮表是一個良好的開端。
4、 歐洲央行行長拉加德表示，價格上漲在各個行業變得更加普遍，基礎通脹指標進一步上升。她重申，歐洲央行打算在 7 月份的貨幣政策會議上將關鍵利率提高 25 個基點，并在 9 月份再次加息。
三、商品要聞
1、 國內商品期貨夜盤收盤多數下跌，能源化工品表現疲軟，純堿跌 3.3%，玻璃跌 2.8%，乙二醇跌 2.55%， PVC 跌 2.29%，甲醇跌 1.84%，瀝青跌 1.76%；黑色系普遍下跌，焦煤跌 6.27%，焦炭跌 4.14%，鐵礦石跌 3.17%；農產品多數下跌，棕櫚油跌 2.84%，豆油跌 2.21%，豆二跌 1.86%，菜油跌 1.63%，菜粕跌 1.06%，棉紗跌 1.04%。
2、 券商中國，過去 10 個交易日，鐵礦石、焦炭等黑色系品種跌幅逾 20%；近期南方暴雨和北方高溫下，終端采購明顯萎縮，導致現貨市場信心不足，成為市場大幅調整的主要原因；面對需求遲遲得不到兌現這一局面，鋼廠和焦炭企業已經開始準備限產；分析人士預計，鋼廠和焦炭企業等產業鏈條都已經開始進入主動去庫階段，疊加行政壓產若也在7 月陸續執行，那么本輪減產將具備一定持續性。
3、 船運調查機構 ITS 數據顯示，馬來西亞 6 月 1-20 日棕櫚油出口量為 738368 噸，上月同期為 824589 噸，環比下降 10.46%；馬來西亞獨立檢驗機構 AmSpec，馬來西亞6 月 1-20 日棕櫚油出口量為 659768 噸，上月同期為 794527 噸，環比下降 16.69%。
4、 印度棉花協會： 2021/22 年度印度 5 月棉花期初庫存預期 718.4 萬包，環比下調31.6 萬包； 5 月棉花期末庫存預期 471.6 萬包，環比下調 64.7 萬包。 2021 年 10 月 1 日至 2022 年 5 月 31 日期間，印度棉花供應總量為 3672.2 萬包，其中新棉上市量 2883.8萬包，進口量 70 萬包，期初庫存 718.4 萬包。
5、 美國總統拜登表示，美國經濟衰退不是不可避免的。對于目前高漲的汽油價格，他的團隊本周將會見石油公司的首席執行官們，他們將被要求證明他們獲得的利潤是合理的。另外，關于聯邦汽油免稅期的決定可能在本周末做出，這可能會將每加侖油價最多降低 18.4 美分。
6、 國際鋁業協會（IAI）： 2022 年 5 月份全球原鋁產量為 580.5 萬噸，去年同期為 578萬噸，前一個月修正值為 560.1 萬噸。 5 月原鋁日均產量為 18.73 萬噸，前一個月修正值為 18.67 萬噸。預計 5 月中國原鋁產量為 342 萬噸，前一個月修正值為 329.2 萬噸。
四、國內主要商品基差
| 國內部分基礎商品基差 2022.06.20 | ||||
| 商品 | 現貨價格 | 期貨主力合約 | 基差（現-期價差） | 基差較前日變動 |
| 棕櫚油 | 15770 | 10206 | 5564 | 786 |
| 豆油 | 12320 | 11088 | 1232 | 296 |
| 豆粕 | 4200 | 4129 | 71 | -11 |
| 螺紋 | 4280 | 4149 | 131 | -13 |
| 鐵礦 | 850 | 746 | 104 | 21.5 |
| 期貨品種 | 現貨標的 | |||
| 棕櫚油 | 24 度寧波 | |||
| 豆油 | 一級豆油張家港（元/噸） | |||
| 豆粕 | 張家港（元/噸） | |||
| 螺紋 | HRB400 20mm（元/噸） | |||
| 鐵礦 | 進口 61.5%PB 粉礦（含稅價） |
五、國內期貨倉單日報
| 品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
| 銅 | 19292 | -1501 | 紙漿 | 395295 | -5114 |
| 鋁 | 123585 | -6690 | 瀝青 | 309650 | 71200 |
| 鋅 | 100946 | -2239 | 原油 | 6083000 | 0 |
| 鎳 | 1250 | -767 | 燃料油 | 3860 | 0 |
| 白銀 | 1554518 | -15874 | 棕櫚 | 190 | 0 |
| 螺紋鋼 | 6900 | -300 | 豆油 | 6,665 | -5 |
| 熱軋卷板 | 59160 | -4759 | 豆粕 | 19,024 | 4,800 |
| 鐵礦石 | 1,600 | 0 | 玉米 | 155,581 | 1,000 |
| 天然橡膠 | 252950 | 1470 | 淀粉 | 19,350 | -53 |
| 20 號膠 | 83342 | -2418 | PTA | 37895 | 0 |
六、主要觀點及策略分析
宏觀消息方面，央行 6 月 LPR 報價保持不變，符合市場預期，根據國內經濟實際情況，下半年仍有調降的空間，但空間力度有限。近期美聯儲部分官員對 7 月加息可能性進行表態，大概率仍將加息 75 個基點的預期對市場形成一定的壓力。
股指看， 昨日股指以震蕩為主，個股漲多跌少，漲停個股數量多于跌停個股，賽道股表現相對較好，股指當前處于底部震蕩區間上沿附近，操作上較難把握，建議以觀望為主，或多考慮期權備兌策略。
商品看，多數商品近幾日連續殺跌，黑色系昨日出現較大幅度跌幅，主要是因為從上周五開始黑色鐵礦、螺紋現貨價格出現較大幅度松動。能化品看，因俄烏局勢可能出現談判的轉機，國際原油價格大跌，帶動國內能化品種大幅下挫。整體看，商品處于高位震蕩時期，市場波動加劇，短期價格或仍有反復，但長期商品中心將下移。
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