一、外盤情況
1、三大股指漲跌不一。道指跌 142.62 點，跌幅為 0.46%，報 30630.17 點；納指漲3.60 點，漲幅為 0.03%，報 11251.19 點；標普 500 指數跌 11.40 點，跌幅為 0.30%，報 3790.38 點。
2、國際油價全線上漲，美油 8 月合約漲 0.18%，報 96.47 美元/桶，盤中一度跌近6%。布油 9 月合約漲 0.14%，報 99.71 美元/桶。
3、國際貴金屬期貨普遍下跌，COMEX 黃金期貨跌 1.58%報 1708 美元/盎司，COMEX白銀期貨跌 4.5%報 18.33 美元/盎司。
4、倫敦基本金屬全線收跌，LME 期銅跌 3.02%報 7104 美元/噸，LME 期鋅跌 3.35%報 2852 美元/噸，LME 期鎳跌 9.27%報 19190 美元/噸，LME 期鋁跌 1.21%報 2327 美元/噸，LME 期錫跌 4.12%報 24320 美元/噸，LME 期鉛跌 6.47%報 1827.5 美元/噸。
二、宏觀及產業
1、瑞銀財富管理投資總監辦公室(CIO)發表機構觀點稱，市場對美聯儲控制通脹的信心正在恢復，“滯脹”情景風險似乎正在消退，通脹也有望在下半年走低；隨著中國經濟逐步重啟，信貸強勁增長反映需求回暖，在政策支持下，預計未來數月信貸增長保持韌性，在亞洲地區，繼續看好中國市場。
2、第一財經，國家發改委表示，今年以來能源供需總體平穩，受重點行業用電增長、氣溫升高等因素影響，入夏以來全國日發電量快速攀升，7 月 13 日全國調度發電量達到278.54 億千瓦時，最高調度負荷達到 12.22 億千瓦，均創歷史新高，用能需求明顯回升。
3、香港萬得通訊社報道，病毒變異、疫情反復，局部戰爭，極端天氣以及美聯儲等發達國家央行激進緊縮等負面因素交織，斯里蘭卡成為 2022 年債務違約的國家。從目前的狀況看，除了斯里蘭卡，另外 25 個國家的經濟狀況也不樂觀。
4、央視報道，財政部薛虓乾表示，隨著國內疫情防控形勢總體向好，加快推動穩經濟一攬子政策措施落地見效，6 月全國一般公共預算收入企穩回升。與上年同期相比，扣除留抵退稅因素后，6 月全國一般公共預算收入增長 5.3%，增幅由負轉正。
三、商品要聞
1、國內商品期貨夜盤收盤多數下跌，能源化工品全線下跌，燃油跌 6.59%，瀝青跌3.93%，PTA 跌 3.69%，PVC 跌 3.16%，苯乙烯跌 2.34%，短纖跌 2.24%。黑色系多數大跌，鐵礦石跌 6.69%，熱卷跌 4.95%，焦炭跌 4.16%，螺紋鋼跌 4.01%，焦煤跌 3.53%，動力煤漲 0.95%。農產品表現疲軟，棉花跌 7.13%，棉紗跌 4.62%，棕櫚油跌 1.57%，白糖跌 0.93%。
2、商務部新聞發言人束玨婷表示，6 月中旬以來，受多重因素影響，豬肉價格有所上漲。當前，生豬產能處于正常合理區間，5 月末全國能繁母豬存欄量 4192 萬頭，豬肉市場供應總體充足。
3、國家統計局據對全國流通領域 9 大類 50 種重要生產資料市場價格的監測顯示，2022 年 7 月上旬與 6 月下旬相比，8 種產品價格上漲，39 種下降，3 種持平。其中，焦煤(主焦煤)和焦炭(二級冶金焦)價格與 6 月下旬相比分別下跌 1.3%和 3.8%，達 2775.0 元/噸和 2944.0 元/噸。生豬(外三元：三種外國豬雜交的肉食豬)價格為 22.3 元/千克，漲幅為 21.9%。此外，硫酸(98%)價格較 6 月下旬下跌 27.7 元/噸，本期價格為 904.8 元/噸，跌幅達 3.0%。
4、無懼油價回落，“股神”巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋(BRK.A.US)在周三提交給美國證券交易委員會的一份文件中披露，該公司本周再度斥資約 2.5 億美元，買入了 430 萬股西方石油(OXY.US)股票。
5、中金發布研究報告稱，展望 2H，鋼鐵行業處于“進退之間”。“穩增長”帶來下游需求逐步復蘇，產量壓降背景下供需有望改善，同時爐料鐵礦/焦炭價格進入下行周期，成本壓力減小，盈利有望迎來修復。此外，海外開始“衰退交易”，伴隨流動性緊縮與經濟下行壓力，黑色產業鏈價格大概率向下尋求新的均衡。進退之間，該行認為 2H 產業鏈價格中樞下行過程中鋼鐵板塊難有趨勢行情，重點把握波段投資機會，關鍵時點是金九銀十旺季。
6、瑞銀發布研究報告稱，將今明兩年鋁價預測分別下調 15%和 10%，銅價預測分別下調 9%和 11%，以反映未來 12 個月需求增長放緩。該行認為，發達經濟體面臨加息壓力，歐洲可能繼續處于能源危機，但中國需求或將改善。供求惡化和價格疲軟導致該行下調對鋁和銅公司的盈利預測。
四、國內主要商品基差
| 國內部分基礎商品基差 2022.07.14 | ||||
| 商品 | 現貨價格 | 期貨主力合約 | 基差（現-期價差） | 基差較前日變動 |
| 棕櫚油 | 8940 | 7720 | 1220-1836 | -616 |
| 豆油 | 9320 | 9002 | 318-1010 | -692 |
| 豆粕 | 4060 | 3963 | 97-280 | -183 |
| 螺紋 | 3980 | 3833 | 147-140 | 7 |
| 鐵礦 | 765 | 695.5 | 69.5-36 | 33.6 |
| 期貨品種 | 現貨標的 | |||
| 棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
| 豆油 | 四級豆油張家港（元/噸） | |||
| 豆粕 | 張家港（元/噸） | |||
| 螺紋 | HRB400 20mm（元/噸） | |||
| 鐵礦 | 進口 61.5%PB 粉礦（含稅價） |
五、國內期貨倉單日報
| 品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
| 銅 | 25850 | 9148 | 紙漿 | 315349 | -27871 |
| 鋁 | 85148 | -1100 | 瀝青 | 42710 | -770 |
| 鋅 | 71573 | -152 | 原油 | 3678000 | 0 |
| 鎳 | 1045 | -25 | 燃料油 | 3860 | 0 |
| 白銀 | 1346332 | -20070 | 棕櫚 | 2,225 | 296 |
| 螺紋鋼 | 8684 | 0 | 豆油 | 10,841 | -20 |
| 熱軋卷板 | 46430 | 0 | 豆粕 | 21,299 | 0 |
| 鐵礦石 | 2,600 | 0 | 玉米 | 165,076 | -500 |
| 天然橡膠 | 256070 | 850 | 淀粉 | 9,312 | -2,588 |
| 20 號膠 | 65490 | -604 | PTA | 39881 | -696 |
六、主要觀點及策略分析
宏觀消息方面，隨著病毒變異、疫情反復，局部戰爭，極端天氣以及美聯儲等發達國家央行激進緊縮等負面因素交織，繼斯里蘭卡債務違約后，另外 25 個國家的經濟狀況也不樂觀。中方商務部表示，將繼續在力所能及的范圍內提供幫助，支持斯方早日恢復經濟、改善民生。愿與斯方保持密切溝通，攜手應對挑戰，共同推動中斯經貿合作健康穩定發展。
股指看，數據顯示，北向資金全天凈賣出 9.17 億元，連續 4 日凈賣出；其中滬股通凈賣出 28.61 億元，深股通凈買入 19.44 億元。三大指數走勢分化，創業板指大漲，上證指數微幅下跌。基建地產等藍籌板塊全天低迷拖累上證指數表現。技術上，日線延續空頭回落，今日處于 40 日均線附近支撐盤整，建議短期規避風險觀望為主。
商品看，資金流入排名前三：滬錫 08 流入 3.76 億元，棕櫚油 09 流入 3.71 億元，菜油 09 流入 3.65 億元；資金流出排名前三：鐵礦石 09 流出 11.21 億元，螺紋 10 流出 9.97億元，純堿 09 流出 6.54 億元。今日商品市場，三大油脂多頭資金流入，呈現震蕩反彈的走勢，技術形態上日線支撐附近收陽，建議空頭思路者考慮獲利減持。
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