一、外盤情況
1、美股周一休市一日。歐洲三大股指多數(shù)收跌，德國 DAX 指數(shù)跌 2.22%報 12760.78點，法國 CAC40 指數(shù)跌 1.2%報 6093.22 點，英國富時 100 指數(shù)漲 0.09%報 7287.43 點。
2、國際油價集體上漲，美油 10 月合約漲 2.24%報 88.82 美元/桶，布油 11 月合約漲2.38%報 95.23 美元/桶。
3、COMEX 黃金期貨收跌 0.08%報 1721.2 美元/盎司，COMEX 白銀期貨收漲 0.81%
報 18.025 美元/盎司。
4、倫敦基本金屬多數(shù)收漲，LME 期銅漲 0.54%報 7674 美元/噸，LME 期鋅漲 1.87% 報 3194 美元/噸，LME 期鎳漲 5.22%報 21600 美元/噸，LME 期鋁跌 0.33%報 2288 美元/噸，LME 期錫漲 2.84%報 21755 美元/噸，LME 期鉛漲 0.45%報 1897 美元/噸。
二、宏觀及產(chǎn)業(yè)
1、中國人民銀行決定，自 9 月 15 日起，下調(diào)金融機構外匯存款準備金率 2 個百分點至 6%。央行副行長劉國強表示，人民幣并沒有出現(xiàn)全面貶值。人民幣長期的趨勢應該是明確的，未來世界對人民幣的認可度會不斷增強，但是短期內(nèi)雙向波動是一種常態(tài)。民生銀行首席經(jīng)濟學家溫彬表示，下調(diào)外匯存款準備金，有助于增加市場上美元流動性，并提升金融機構外匯資金運用能力，有利于人民幣匯率的穩(wěn)定。2、國務院常務會議日前部署實施了 19 項穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策的接續(xù)政策措施，加力鞏固經(jīng)濟恢復發(fā)展的基礎。發(fā)改委副秘書長楊蔭凱表示，當前我國經(jīng)濟正處于企穩(wěn)回升的重要窗口，三季度出臺政策至關重要。下半年是回補二季度疫情損失的關鍵期，也是政策發(fā)揮作用的黃金期，必須搶抓時間窗口，果斷出臺接續(xù)政策，有力保持經(jīng)濟恢復發(fā)展的勢頭。
3、商務部部長助理李飛表示，積極有效促消費。進一步促進汽車、家電、家居等重點領域消費，加大針對性紓困幫扶力度，支持餐飲、住宿等行業(yè)恢復發(fā)展，在嚴格做好疫情防控的前提下，持續(xù)辦好消費促進活動，積極打造消費新場景，完善城鄉(xiāng)商貿(mào)流通體系， 大力推動農(nóng)村消費。
三、商品要聞
1、國內(nèi)商品期貨夜盤收盤多數(shù)上漲，能源化工品表現(xiàn)強勢，乙二醇漲 2.71%，燃油漲 2.67%，甲醇漲 2.53%，PTA 漲 2.36%，純堿漲 1.77%，原油漲 1.62%，塑料漲 1.55%。黑色系全線上漲，鐵礦石漲 2.21%，焦煤漲 1.13%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲，豆油漲 1.91%，玉米淀粉漲 1.22%，菜油漲 1.14%。滬金漲 0.26%，滬銀漲 0.19%。
2、時隔兩月國家發(fā)改委擬于 9 月 8 日再次召集大型豬企及相關協(xié)會開會，并要求參會企業(yè)提供當前和今年后期生豬市場供需和價格形勢研判，公司生產(chǎn)經(jīng)營情況，今年后期生產(chǎn)計劃安排等情況，做好保供穩(wěn)價工作的意見建議等材料。華儲網(wǎng)公告，將 9 月 8 日投
放中央儲備凍豬肉，競價交易 3.77 萬噸。
3、大商所：2022 年 9 月 10 日（星期六）至 9 月 12 日（星期一）為節(jié)假日休市。9月 13 日（星期二）起照常開市。9 月 9 日（星期五）晚上不進行夜盤交易。9 月 13 日（星期二）所有合約集合競價時間為 08:55-09:00。9 月 13 日（星期二）當晚恢復夜盤交易。
4、歐佩克+代表表示，歐佩克+同意在 10 月份減產(chǎn) 10 萬桶/日。據(jù)悉，該提議現(xiàn)在也得到了俄羅斯的支持，此前其表示，減產(chǎn)會向買家發(fā)出市場供過于求的信號，失去對石油市場的影響力。
5、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部：目前玉米、大豆和中稻等作物普遍進入灌漿成熟期，全國大部地區(qū)秋糧長勢較好。最新農(nóng)情調(diào)度顯示，8 月 25 日以來，南方地區(qū)高溫消退，出現(xiàn)多輪降雨， 加上各地積極抗旱澆水，旱情有所緩解，利于秋糧作物災后恢復和產(chǎn)量形成。
6、中鋼協(xié)：2022 年 8 月下旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼 2235.04 萬噸、生鐵2057.69 萬噸、鋼材 2228.87 萬噸。其中粗鋼日產(chǎn) 203.19 萬噸，環(huán)比增長 4.56%；生鐵日產(chǎn) 187.06 萬噸，環(huán)比增長 4.51%；鋼材日產(chǎn) 202.62 萬噸，環(huán)比增長 4.31%。
四、國內(nèi)主要商品基差
國內(nèi)部分基礎商品基差 2022.09.5 | ||||
商品 | 現(xiàn)貨價格 | 期貨主力合約 | 基差（現(xiàn)-期價差） | 基差較前日變動 |
棕櫚油 | 8980 | 8064 | 916 | -8 |
豆油 | 10430 | 9520 | 910 | 36 |
豆粕 | 4530 | 3864 | 666 | 36 |
螺紋 | 3970 | 3691 | 279 | -54 |
鐵礦 | 725 | 692 | 33 | -24.5 |
期貨品種 | 現(xiàn)貨標的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
豆油 | 四級豆油張家港（元/噸） | |||
豆粕 | 張家港（元/噸） | |||
螺紋 | HRB400 20mm（元/噸） | |||
鐵礦 | 進口 61.5%PB 粉礦（含稅價） | |||
五、國內(nèi)期貨倉單日報
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 | |||||||||||||
銅 | 3127 | -502 | 聚丙烯 | 2,439 | -163 | |||||||||||||
鋁 | 87363 | -5113 | 瀝青 | 31260 | 0 | |||||||||||||
鋅 | 52639 | -4447 | 原油 | 1970000 | 0 | |||||||||||||
鎳 | 2007 | -237 | 燃料油 | 28760 | 0 | |||||||||||||
白銀 | 1351811 | -16225 | 棕櫚 | 1,600 | 0 | |||||||||||||
螺紋鋼 | 27642 | 0 | 豆油 | 10,416 | 0 | |||||||||||||
熱軋卷板 | 18226 | 4345 | 豆粕 | 18,332 | 0 | |||||||||||||
鐵礦石 | 1,600 | 0 | 玉米 | 120,476 | 1,192 | |||||||||||||
天然橡膠 | 261730 | -540 | 淀粉 | 6,950 | 150 | |||||||||||||
20 號 | 膠 | 60119 | 707 | 聚乙烯 | 2,579 | 0 | ||||||||||||
六、主要觀點及策略分析
宏觀方面，美國 8 月份新增非農(nóng)就業(yè) 31.5 萬，為 2021 年 4 月以來最小增幅，仍高于上市場預期的 30 萬。但失業(yè)率意外升至六個月高點 3.7%，為 1 月份以來首次上升，失業(yè)率拐點可能已經(jīng)出現(xiàn)。非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，美聯(lián)儲激進加息擔憂略緩。
股指方面，主要指數(shù)仍以震蕩為主，兩市成交量不足 8000 億，連續(xù)低成交量表現(xiàn)。目前上證 50 與滬深 300 指數(shù)估值水平較低，指數(shù)點位整體處于偏低水平，指數(shù)不具備大幅下跌基礎。目前外圍市場較弱，國內(nèi)穩(wěn)增長措施傳遞到實體企業(yè)需要時間，指數(shù)預計仍以震蕩為主。操作上建議暫時觀望或者采取運用期權的備兌策略增加收入。
商品方面，上周五美國勞工部公布 8 月非農(nóng)數(shù)據(jù)以后，市場對美聯(lián)儲加息步伐存放緩預期。通過美聯(lián)儲主席及其他官員前期講話，美聯(lián)儲在 9 月放緩加息的可能性較低，若放緩加息，可能在 9 月份以后，大宗商品因能源問題，產(chǎn)能瓶頸尚未解決，大宗商品預計以寬幅震蕩為主，偏多思路操作。
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