一、 外盤情況
1、 美國三大股指全線收跌 ， 道指跌 1.81%報 33296.96 點 ， 標普 500 指數跌 1.56%報 3928.86 點 ， 納指跌 1.24%報 10957.01 點。
2、 國際貴金屬期貨普遍收跌 ， COMEX 黃金期貨跌 0.19%報 1906.3 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 1.99%報 23.59 美元/盎司。
3、 國際油價全線下跌 ， 美油 2 月合約跌 1.3% ， 報 79.14 美元/桶。 布油 3 月合約跌1.63% ， 報 84.52 美元/桶。
4、倫敦基本金屬多數收漲，LME 期銅漲 0.02%報 9288.5 美元/噸，LME 期鋅漲 2.58%報 3380 美元/噸 ， LME 期鎳漲 5.56%報 28175 美元/噸 ， LME 期鋁跌 0.1%報 2616 美元/噸 ， LME 期錫漲 1.18%報 28750 美元/噸 ， LME 期鉛跌 2.36%報 2172 美元/噸。
5、 芝加哥期貨交易所（ CBOT） 農產品期貨主力合約全線收跌 ，大豆期貨跌 0.97%報1524.75 美分/蒲式耳； 玉米期貨跌 0.73%報 680.25 美分/蒲式耳 ， 小麥期貨跌 1.4%報741.25 美分/蒲式耳。
二、 宏觀及產業
1、國務院副總理劉鶴與美財政部長耶倫會談。雙方討論了深化宏觀經濟和金融領域合作的有關問題。 中方表達了對美國對華經貿和技術政策的關切 ， 希望美方重視這些政策對雙方的影響。 中方歡迎耶倫財長今年適當時候訪問中國。 雙方同意經貿團隊在各個層級繼續保持溝通交流。
2、美聯儲經濟狀況褐皮書： 美國經濟活動整體上相對持平； 五個地區稱經濟活動整體上略有增長 ， 六個地區稱沒有變化或略微回落 ， 另外一個稱顯著下滑； 在大多數地區 ， 銷售價格以溫和的速度增長 ， 但許多人表示增長速度比最近報告期有所放緩； 大多數地區的就業繼續以溫和的速度增長。
3、美國 12 月 PPI 環比下降 0.5%，為 2020 年 4 月以來最大降幅，同比則上揚 6.2%，低于預期的增長 6.8%。 核心 PPI 當月上漲 0.1% ， 同比攀升 5.5%。
4、 美聯儲哈克表示 ， 美聯儲需要將利率提高到 5%以上。 美聯儲政策行動接近尾聲，緩慢地接近終端利率是好事； 預計今年通脹率將降至 3.5%； 2025 年通脹率將降至美聯儲2%的目標。
三、 商品要聞
1、 國內商品期貨夜盤收盤普遍上漲 ， 能源化工品表現強勢 ， LPG 漲 3.68% ， 瀝青漲2.71% ， 玻璃漲 2.71% ， 燃油漲 2.62% ， PTA 漲 1.59% ， PVC 漲 1.45%。 黑色系全線上漲，鐵礦石漲 1.43%。農產品多數上漲，棕櫚油漲 1.48%，棉花漲 1.47%，豆油漲 1.27%。基本金屬多數收漲 ， 滬鎳漲 2.46% ， 滬錫漲 2.35% ， 滬鋁漲 1.25% ， 滬鋅漲 0.6% ， 滬銅漲 0.34% ， 不銹鋼漲 0.09% ， 滬鉛跌 0.49%。
2、國家發改委等三部門提醒告誡有關鐵礦石貿易企業和期貨公司： 不得編造發布虛假信息 ， 不得選擇性引用數據和信息、 故意渲染漲價氛圍 ， 不得捏造散布漲價信息 ， 不得哄抬價格 ， 不得過度投機炒作。
3、 國家統計局數據顯示 ， 2022 年 ， 全國焦炭產量 4.73 億噸 ， 同比增 1.3%； 粗鋼產量 10.13 億噸 ， 同比降 2.1%； 生鐵產量 8.64 億噸 ， 同比降 0.8%； 鋼材產量 13.4 億噸，同比降 0.8%。
4、 農業農村部： 生豬存欄連續 8 個月增長 ， 豬肉產量已經恢復到正常水平； 在春節后豬價低迷時期 ， 配合有關部門適時啟動政府豬肉儲備 ， 與產能調控銜接聯動 ， 聚力做好生豬穩產保供穩價工作。
5、國際能源署(IEA)發布最新月報表示，2023 年全球石油需求料將增長 190 萬桶/日，需求總量將達到創紀錄的 1.017 億桶/日，遠高于疫情前的水平。 盡管歐洲和美國可能出現經濟衰退，但隨著中國優化疫情防控政策，石油需求將迎來反彈 ， 中國料將占 2023 年石油需求增長的半數。
6、據鋼谷網消息，截至 1 月 18 日當周，全國建材社庫 707.57 萬噸，較上周增加 86.71萬噸，上升 13.97%；廠庫 461.71 萬噸，較上周增加 59.12 萬噸，上升 14.68%；產量 367.46萬噸 ， 較上周增加 4.40 萬噸 ， 上升 1.21%。
四、 國內主要商品基差
國內部分基礎商品基差 2023.1.18 | ||||
商品 | 現貨價格 | 期貨主力合約 | 基差 （現-期價差） | 基差較前日變動 |
棕櫚油 | 7870 | 7840 | 30 | -60 |
豆油 | 9460 | 8736 | 724 | -88 |
豆粕 | 4640 | 3952 | 688 | - 18 |
螺紋 | 4140 | 4165 | -25 | -46 |
鐵礦 | 840 | 841.5 | -1.5 | -6.5 |
期貨品種 | 現貨標的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
豆油 | 四級豆油張家港 （元/噸） | |||
豆粕 | 張家港 （元/噸） | |||
螺紋 | HRB400 20mm （元/噸） | |||
鐵礦 | 進口 61.5%PB 粉礦 （含稅價） | |||
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
銅 | 81172 | 1975 | 聚丙烯 | 4,249 | 0 |
鋁 | 131270 | 996 | 瀝青 | 26270 | 0 |
鋅 | 20238 | 548 | 原油 | 10166000 | 0 |
鎳 | 1653 | -337 | 燃料油 | 82540 | -10240 |
白銀 | 2153102 | 26475 | 棕櫚 | 6,531 | 0 |
螺紋鋼 | 48675 | 0 | 豆油 | 11,759 | 0 |
熱軋卷板 | 170427 | 0 | 豆粕 | 20,971 | -100 |
鐵礦石 | 5,500 | -300 | 玉米 | 66,612 | 0 |
天然橡膠 | 182800 | 200 | 淀粉 | 14,714 | 0 |
20 號膠 | 31430 | 0 | 聚乙烯 | 1,202 | 120 |
宏觀方面 ， 央行公告稱 ， 為對沖政府債券發行繳款、 現金投放等因素的影響,維護春節前流動性平穩 ， 1 月 18 日以利率招標方式開展了 1330 億元 7 天期和 4470 億 14 天期逆回購操作。 本次公開市場單日逆回購操作規模續創 2020 年 2 月 10 日以來新高。 春節前市場流動性相對寬松。
股指方面 ， 主要指數以震蕩為主 ， 兩市成交額約 6300 億元 ， 成交量萎縮幅度較大，小盤指數相對強于大盤指數。 北向資金凈流入約 47 億元。 個股方面 ， 漲多跌少 ， 漲停個股數量多于跌停個股數量。 操作上 ， 春節假期前尚未建倉者暫時觀望為主。
商品方面 ， 整體看 ， 大宗商品經過一段時間的反彈 ， 整體有回調壓力 ， 但臨近春節，從資金角度上 ， 多頭占優。 歐佩克月報顯示 ， 2023 年全球原油需求增速預測為 222 萬桶/日 ； 2023 年全球原油需求預測為 1.0177 億桶/日 ， 此前預計為 1.018 億桶/日。 國家發改委、 市場監管總局、 證監會聯合提醒告誡有關鐵礦石貿易企業和期貨公司。 春節前一段時
間 ， 大宗商品價格持續上漲 ， 有資金逼倉因素 ， 同時有對 2023 年宏觀面相對寬松的預期因素影響。 操作上 ， 春節前僅剩下 2 個交易日 ， 建議暫時觀望為主。
免責聲明：本報告的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會發生任何變化。我們力求報告內容的客觀、公正，但報告中的任何觀點、結論和建議僅供參考，不構成操作建議，投資者據此作出的任何投資決策與本公司和作者無關，由投資者自行承擔結果。
江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛 投資咨詢證號：Z0010869