一、 外盤情況
1、美國三大股指收盤漲跌不一，道指跌 0.46%報 34089.27 點，標普 500 指數跌 0.03%報 4136.13 點 ， 納指漲 0.57%報 11960.15 點。
2、 國際貴金屬期貨收盤漲跌不一 ， COMEX 黃金期貨漲 0.07%報 1864.8 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 0.01%報 21.85 美元/盎司。
3、 國際油價全線下跌，美油 3 月合約跌 1.62%，報 78.84 美元/桶。 布油 4 月合約跌1.5% ， 報 85.31 美元/桶。
4、 倫敦基本金屬收盤漲跌不一 ， LME 期銅漲 0.9%報 9018 美元/噸 ， LME 期鋅持平報 3097.5 美元/噸 ， LME 期鎳跌 0.53%報 26485 美元/噸 ， LME 期鋁跌 0.21%報 2407.5美元/噸 ， LME 期錫跌 3.1%報 26675 美元/噸 ， LME 期鉛漲 0.52%報 2108 美元/噸。
5、 芝加哥期貨交易所（ CBOT） 農產品期貨主力合約全線收跌 ，大豆期貨跌 0.37%報1537 美分/蒲式耳； 玉米期貨跌 0.4%報 682.25 美分/蒲式耳，小麥期貨跌 0.92%報 784.75美分/蒲式耳。
二、 宏觀及產業
1、 美國 1 月 CPI 同比漲幅由上月的 6.5%回落至 6.4% ， 為連續 7 個月漲幅下降 ， 創2021 年 10 月以來最低 ， 但高于預期值 6.2%； 環比則上升 0.5% ， 符合市場預期。 核心CPI 同比升 5.6%，創 2021 年 12 月以來最小增幅，預期升 5.5%，前值升 5.7%； 核心 CPI環比升 0.4%，符合預期。 利率期貨數據顯示 ， 目前市場預期美聯儲在 3 月加息 25 個基點的概率超過 90%。
2、 美聯儲威廉姆斯： 美聯儲可能會在 2024 年、 2025 年降息 ， 以反映較低的通脹；年底聯邦基金利率在 5.00%至 5.50%之間的前景看來是合理的； 美聯儲有可能需要將利率提高到高于目前預期的水平； 就業市場強勁導致高通脹風險上升。
3、美聯儲哈克： 美聯儲還沒有結束加息周期，但可能已經接近了； 預計在今年的某個時候 ， 政策利率將有足夠的限制性 ， 以使利率維持在該位置不變； 預測今年核心通脹率在3.5%左右；GDP 增長將是溫和的，預測不會出現衰退；預計今年的實際 GDP 增長約為 1%，然后在 2024 年和 2025 年回升至 2%的趨勢增長。
4、 中央農辦主任、農業農村部部長唐仁健表示，完善玉米大豆生產者補貼，提高大豆補貼力度 ， 推動擴大大豆政策性收儲和市場化收購 ， 完善農資保供穩價應對機制。
三、 商品要聞
1、國內商品期貨夜盤收盤多數上漲，能源化工品表現分化，純堿漲 1%，LPG 跌 3.25%。黑色系全線上漲 ， 鐵礦石漲 1.53% ， 螺紋鋼漲 1.32% ， 熱卷漲 1.31%。 農產品普遍上漲，棉花漲 1.41% ， 豆一漲 1.16%。 基本金屬期貨多數收跌 ， 滬錫跌 2.59% ， 滬鎳跌 0.73%，滬鉛跌 0.23% ， 不銹鋼跌 0.12% ， 滬鋁跌 0.08% ， 滬鋅漲 0.24% ， 滬銅漲 0.41%。2、 歐佩克發布最新月報 ， 預計 2023 年全球石油需求增速為 230 萬桶/日 ， 此前預測為 222 萬桶/日。同時，歐佩克將 2023 年世界經濟增長預期從 2.5%上調至 2.6%，其中歐元區增長預期從 0.4%上調至 0.8%。
3、 中國飼料工業協會： 2022 年 ， 全國工業飼料總產量 30223.4 萬噸 ， 比上年增長3.0%； 全國飼料生產企業的玉米用量比上年增加 30.1%，在配合飼料中的比例比上年提高7.0 個百分點。
4、 據中鋼協數據顯示 ， 2 月上旬 ， 21 個城市 5 大品種鋼材社會庫存 1341 萬噸 ， 環比增加 183 萬噸 ， 上升 15.8% ， 庫存上升幅度有所收窄。
5、美國油籽加工商協會將于北京時間周四凌晨 1 點發布月度報告，分析師預估，2023年 1月大豆壓榨量料為 1.81656 億蒲式耳，較 2022 年同期的 1.82216 億蒲式耳下降 0.3%。
6、 埃及蘇伊士運河管理局表示 ， 自 4 月 1 日起 ， 將裝載原油油輪的附加費調整為正常過境費的 25%。 對未裝載原油油輪的附加費將上調至正常過境費的 15%。
四、 國內主要商品基差
國內部分基礎商品基差 2023.2.14 | ||||
商品 | 現貨價格 | 期貨主力合約 | 基差 （現-期價差） | 基差較前日變動 |
棕櫚油 | 7940 | 7914 | 26 | - 112 |
豆油 | 9560 | 8680 | 880 | -44 |
豆粕 | 4540 | 3881 | 659 | -39 |
螺紋 | 4110 | 4027 | 83 | -64 |
鐵礦 | 860 | 856.5 | 3.5 | -25 |
期貨品種 | 現貨標的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
豆油 | 四級豆油張家港 （元/噸） | |||
豆粕 | 張家港 （元/噸） | |||
螺紋 | HRB400 20mm （元/噸） | |||
鐵礦 | 進口 61.5%PB 粉礦 （含稅價） | |||
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
銅 | 120564 | 251 | 聚丙烯 | 3,922 | -2 |
鋁 | 202791 | 12274 | 瀝青 | 26270 | 0 |
鋅 | 37444 | 2541 | 原油 | 10163000 | -3000 |
鎳 | 1827 | 398 | 燃料油 | 46700 | 0 |
白銀 | 2081856 | -2046 | 棕櫚 | 3,750 | 0 |
螺紋鋼 | 77101 | 3938 | 豆油 | 11,214 | 0 |
熱軋卷板 | 124053 | -288 | 豆粕 | 15,906 | -560 |
鐵礦石 | 6,100 | 1,000 | 玉米 | 60,767 | 0 |
天然橡膠 | 185220 | 100 | 淀粉 | 14,095 | 0 |
20 號膠 | 27962 | 201 | 聚乙烯 | 1,301 | 0 |
宏觀方面，從 1 月信貸社融數據來看 ， M2、社融、人民幣貸款金額普遍超出市場此前預期 ， 政策更早發力意圖明顯。 預計一季度信貸水平會處于高位。 但從人民幣存款繼續高增來看，需求能否真正釋放，要看政策、疫情等情形對企業、居民的影響，仍有待觀察。 1月信貸社融數據整體影響偏多 ， 將持續對盤面形成影響 ， 后期主要觀察信貸貨幣供應、 信貸高水平投放的持續性。 中央發布 2023 年一號文件 ， 提及全國糧食總產量、 擴大油脂油料種植面積等方面信息。
股指方面，主要指數先抑后揚，溫和表現為主。 兩市成交額與前一交易日相比稍萎縮，合計成交約 9100 億元，成交量尚可。 北向資金全天大幅凈流入約 6 億元。 從長期趨勢看，指數上漲仍有空間 ， 當前主要方向仍以做多為主。 從個股角度看 ， 板塊將進入輪動階段。
商品方面，大宗商品多數表現探底之后回升。 蘋果、花生等品種延續強勢，豆一下探后拉升。 一號文件對能夠帶動農民增收的農副產品價格有正面影響 ， 關注近期天氣和進出口量的變化。 大宗商品價格調整經過此輪調整 ， 后期下跌空間相對有限 ， 以觀望為主。
免責聲明：本報告的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會發生任何變化。我們力求報告內容的客觀、公正，但報告中的任何觀點、結論和建議僅供參考，不構成操作建議，投資者據此作出的任何投資決策與本公司和作者無關，由投資者自行承擔結果。
江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛 投資咨詢證號：Z0010869