一、 外盤情況
1、 因總統日假期 ， 美股周一休市一 日。 歐洲三大股指收盤窄幅波動 ， 德國 DAX 指數跌 0.03%報 15477.55 點，法國 CAC40 指數跌 0.16%報 7335.61 點，英國富時 100 指數漲 0.12%報 8014.31 點。
2、 國際油價全線上漲，美油 4 月合約漲 1.12%，報 77.41 美元/桶。 布油 4 月合約漲1.08% ， 報 83.90 美元/桶。
3、 國際貴金屬期貨普遍收漲 ， COMEX 黃金期貨漲 0.01%報 1850.3 美元/盎司，COMEX 白銀期貨漲 0.46%報 21.815 美元/盎司。
4、倫敦基本金屬集體收漲，LME 期銅漲 1.37%報 9111 美元/噸，LME 期鋅漲 2.68%報 3140 美元/噸 ， LME 期鎳漲 4.83%報 27040 美元/噸 ， LME 期鋁漲 3.12%報 2462 美元/噸 ， LME 期錫漲 3.34%報 26720 美元/噸 ， LME 期鉛漲 5.04%報 2169 美元/噸。
二、 宏觀及產業
1、證監會啟動不動產私募投資基金試點工作，基金投資范圍包括特定居住用房（包括存量商品住宅、 保障性住房、 市場化租賃住房） 、 商業經營用房、 基礎設施項目等。 證監會將指導基金業協會在私募股權投資基金框架下 ， 新設 “不動產私募投資基金”類別 ， 并采取差異化的監管政策。 試點基金產品的投資者首輪實繳出資不低于 1000 萬元 ， 且以機構投資者為主； 自然人投資者合計出資金額不得超過基金實繳金額的 20%，基金投資方式也將有一定限制。 基金首輪實繳募集資金規模不得低于 3000 萬元 ， 在符合一定要求前提下可以擴募。 鼓勵境外投資者以 QFLP 方式投資不動產私募投資基金。
2、2 月 LPR 報價連續 6 個月持穩 ， 1 年期 LPR 報 3.65% ，5 年期以上品種報 4.30%。專家認為 ， 年初以來經濟回升勢頭顯現 ， 企業融資成本處于持續下行通道 ， 當前降息的必要性不大。 后續 ， 為推動樓市盡快企穩回暖 ， 5 年期以上 LPR 仍有下調空間。
3、據證券時報，貝殼研究院監測顯示，2 月份，符合首套利率動態調整的 38 城市中，石家莊、 哈爾濱、 長春、福州等 17 個城市首套房貸利率回調至 4%以內。 貝殼研究院監測的 103 個重點城市中 ， 共 23 個城市下調了首套房貸款利率 ， 首套利率低于房貸利率下限（4.1%） 的城市增加至 34 城市。
三、 商品要聞
1、 國內商品期貨夜盤收盤 ， 能源化工品普遍上漲 ， PTA 漲 2.61% ， PVC 漲 2.35%，苯乙烯漲 2.09% ， 短纖漲 1.9% ， 乙二醇漲 1.85% ， 純堿漲 1.66%。 黑色系全線上漲 ， 焦煤漲 3.52%，鐵礦石漲 3.21%，焦炭漲 2.07%，螺紋鋼漲 1.7%，熱卷漲 1.2%。農產品多數上漲，棉花漲 1.23%。基本金屬全線收漲，滬鎳漲 3.97%，滬錫漲 3.49%，滬鋅漲 1.75%，不銹鋼漲 1.6% ， 滬鉛漲 1.49% ， 滬銅漲 1.32% ， 滬鋁漲 1.18%。
2、 據國家發改委 ， 截至 2 月 15 日當周 ， 全國豬料比價為 4.09 ， 環比上漲 2%。 短期內供需博弈激烈 ， 預計豬價或延續窄幅調整態勢 ， 豬料比或緩漲。
3、 烏克蘭農業部數據顯示 ， 2022/23 年度迄今 ， 烏克蘭谷物出口量同比下滑 28.7%至 3030 萬噸。 其中 ， 小麥出口量 1080 萬噸 ， 玉米 1740 萬噸 ， 大麥約 200 萬噸。
4、國家發改委通知，煤炭供應企業、化肥生產企業要加強供需對接，將化肥生產用煤價格維持在合理水平 ， 化肥生產企業要主動與上游煤炭供應企業開展業務對接 ， 積極與煤炭企業建立穩定的商業關系。
5、據 SMM 最新調研獲悉，云南地區電解鋁企業正式接到減產相關文件，省內電解鋁除文山某鋁廠之外 ， 其他鋁廠均需要在整體建成產能將減產規模擴大至 35%-42%左右。
6、 據 Mysteel 調研顯示 ， 截至 2023 年 2 月 17 日 （第 7 周） ， 全國重點地區棕櫚油商業庫存約 96.11 萬噸 ， 較上周減少 1.9 萬噸 ， 降幅 1.94%。
四、 國內主要商品基差
國內部分基礎商品基差 2023.2.20 | ||||
商品 | 現貨價格 | 期貨主力合約 | 基差 （現-期價差） | 基差較前日變動 |
棕櫚油 | 8250 | 8218 | 32 | -32 |
豆油 | 9850 | 8908 | 942 | -20 |
豆粕 | 4480 | 3966 | 514 | - 138 |
螺紋 | 4180 | 4184 | -4 | - 17 |
鐵礦 | 895 | 894 | 1 | 0.5 |
期貨品種 | 現貨標的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
豆油 | 四級豆油張家港 （元/噸） | |||
豆粕 | 張家港 （元/噸） | |||
螺紋 | HRB400 20mm （元/噸） | |||
鐵礦 | 進口 61.5%PB 粉礦 （含稅價） | |||
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
銅 | 131087 | -19 | 聚丙烯 | 3,922 | 0 |
鋁 | 217910 | -1223 | 瀝青 | 26270 | 0 |
鋅 | 54722 | -928 | 原油 | 10163000 | 0 |
鎳 | 1418 | -35 | 燃料油 | 35240 | 0 |
白銀 | 2029463 | -19609 | 棕櫚 | 3,371 | -379 |
螺紋鋼 | 67791 | -6908 | 豆油 | 11,214 | 0 |
熱軋卷板 | 102960 | -6817 | 豆粕 | 17,516 | -60 |
鐵礦石 | 4,000 | -1,400 | 玉米 | 58,543 | -1,200 |
天然橡膠 | 186850 | 1270 | 淀粉 | 13,845 | -200 |
20 號膠 | 29474 | 2822 | 聚乙烯 | 1,261 | -40 |
宏觀方面 ， 2023 年 2 月 20 日貸款市場報價利率 （ LPR） 為： 1 年期 LPR3.65% ， 5年期以上 LPR4.3%，均與上期相同。 有分析表示年初以來經濟回升勢頭顯現，企業融資成本處于持續下行通道 ， 當前降息的必要性不大。 后續 ， 為推動樓市盡快企穩回暖 ， 5 年期以上 LPR 仍有下調空間。 本周央行公開市場將有 16620 億元逆回購到期 ， 關注本周公開市場操作情況。
股指方面 ， 主要指數全線大漲。 成交量與上一個交易日相比略有他提升 ， 成交額約為 9500 億元。 北向資金全天凈流入約 60 億元，凈流入資金超過上一交易日。 從長期趨勢看 ， 指數上漲仍有空間 ， 當前主要方向仍以做多為主。 從個股角度看 ， 板塊將進入輪動階。
商品方面 ， 大宗商品多數上漲為主。 近期四川等地豬糧比持續低于 5:1 ， 政策性收儲推動生豬價格反彈 ， 但從目前存欄及補欄情況看 ， 生豬價格上漲空間有限。 中國 1 月新房價格一年來首次上漲 ， 市場預期改善 ， 寬松的宏觀環境預期及產業改善 ， 推動近期大宗商品持續反彈。
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