一、 外盤情況
1、美國三大股指全線收跌，道指跌 0.17%報 33561.81 點，錄得連續第二日下跌，標普 500 指數跌 0.46%報 4119.17 點 ， 納指跌 0.63%報 12179.55 點。
2、 國際油價全線上漲，美油 6 月合約漲 0.51%，報 73.53 美元/桶。 布油 7 月合約漲0.39% ， 報 77.31 美元/桶。
3、 國際貴金屬期貨普遍收漲 ， COMEX 黃金期貨漲 0.42%報 2041.8 美元/盎司，COMEX 白銀期貨漲 0.1%報 25.86 美元/盎司。
4、 芝加哥期貨交易所（ CBOT） 農產品期貨主力合約全線收跌 ，大豆期貨跌 1.38%報1414 美分/蒲式耳； 玉米期貨跌 1.8%報 585.75 美分/蒲式耳 ， 小麥期貨跌 1.53%報 644美分/蒲式耳。
5、 倫敦基本金屬收盤漲跌不一 ， LME 期銅漲 0.39%報 8615 美元/噸 ， LME 期鋅跌0.67%報 2668.5 美元/噸，LME 期鎳跌 4.3%報 23475 美元/噸，LME 期鋁跌 0.15%報 2315美元/噸 ， LME 期錫跌 0.48%報 25940 美元/噸 ， LME 期鉛漲 1.02%報 2139 美元/噸。
二、 宏觀及產業
1、中國 4 月進出口 3.43 萬億元，同比增長 8.9%。其中，出口 2.02 萬億元，增長 16.8%；進口 1.41 萬億元，下降 0.8%； 貿易順差 6184.4 億元，擴大 96.5%。按美元計價 ，中國 4月進出口 5006.3 億美元，增長 1.1%。其中，出口 2954.2 億美元，增長 8.5%； 進口 2052.1億美元 ， 下降 7.9%； 貿易順差 902.1 億美元 ， 擴大 82.3%。
2、 穩中向好勢頭延續 ， 今年前 4 個月中國外貿進出口總值 13.32 萬億元 ， 同比增長5.8%。其中 ， 出口 7.67 萬億元，增長 10.6%； 進口 5.65 萬億元，增長 0.02%； 貿易順差2.02 萬億元 ， 擴大 56.7%。
3、 工信部等五部門聯合發布公告 ， 自 7 月 1 日起 ， 全國范圍全面實施國六排放標準6b 階段 ， 禁止生產、 進口、 銷售不符合國六排放標準 6b 階段的汽車。 其中 ， 針對部分實際行駛污染物排放試驗（ 即 RDE 試驗） 報告結果為“僅監測”等輕型汽車國六 b 車型，給予半年銷售過渡期 ， 允許銷售至 12 月 31 日。
4、美聯儲威廉姆斯： 美聯儲尚未表示停止加息，通脹太高了； 美聯儲在貨幣政策上取得了“驚人的進展”； 美聯儲需要根據數據制定貨幣政策； 如果需要，美聯儲將再次加息；今年沒有理由降息。 不會猜測美聯儲如何處理違約情況； 難以確定緊縮信貸將如何影響利率； 金融條件明顯收緊，對整個銀行系統沒有擔憂； 看到緊縮的信貸條件影響經濟的跡象。
三、 商品要聞
1、 國內商品期貨夜盤收盤普遍下跌 ， 能源化工品表現疲軟 ， 甲醇跌 1.55% ， PTA 跌1.54%，純堿跌 1.52%，玻璃跌 1.29%，PVC 跌 1.11%，瀝青跌 1.01%。黑色系多數下跌，焦煤跌 1.49% ， 焦炭跌 1.3%。 農產品全線下跌 ， 豆一跌 1.93% ， 玉米淀粉跌 1.9% ， 玉米跌 1.76%，豆油跌 1.29%，豆粕跌 1.22%。基本金屬多數收跌，滬鎳跌 2.7%，滬錫跌 2.28%，不銹鋼跌 0.55% ， 滬銅跌 0.3% ， 滬鋅跌 0.19%。
2、 上期所就氧化鋁期貨合約和相關業務規則征求意見： 氧化鋁交易單位為 20 噸/手；報價單位為元/噸； 最小變動價位為 1 元/噸； 漲跌停板幅度為上一交易日結算價±4%； 合約月份為 1-12 月。
3、 前 4 個月我國進口鐵礦砂 3.85 億噸 ， 同比增加 8.6%； 原油進口增加 4.6% ， 每噸 4017.7 元，下跌 8.9%； 煤進口增加 88.8%，每噸價格下跌 11.8%； 大豆進口增加 6.8%，每噸價格上漲 14.1%。
4、 EIA 短期能源展望報告： 預計 2023 年 WTI 原油價格為 73.62 美元/桶 ， 此前預期為 79.24 美元/桶； 預計 2024 年 WTI 原油價格為 69.47 美元/桶，此前預期為 75.21 美元/桶； 預計 2023 年布倫特價格為 78.65 美元/桶 ， 此前預期為 85.01 美元/桶； 預計 2024年布倫特價格為 74.47 美元/桶 ， 此前預期為 81.21 美元/桶。
5、 據印度時報 ， 印度糖廠協會（ ISMA） 敦促政府將白糖的最低支持價格（ MSP） 從目前的每公斤 31 盧比提高到 38 盧比 ， 以與甘蔗的公平報酬價格 （ FRP） 保持一致。
6、 中國糖業協會數據顯示 ， 本制糖期全國共生產食糖 896 萬噸 ， 同比減少 39 萬噸。全國累計銷售食糖 515 萬噸 ， 同比增加 71 萬噸； 累計銷糖率 57.4% ， 同比加快 10 個百分點。
7、 路透公布對 USDA 5 月供需報告中美國農作物期末庫存的數據預測 ， 分析師平均預計，美國 2023/2024 年度大豆期末庫存為 2.93 億蒲式耳，大豆產量為 44.94 億蒲式耳。
四、 國內主要商品基差
國內部分基礎商品基差 2023.5.9 | ||||
商品 | 現貨價格 | 期貨主力合約 | 基差 （現-期價差） | 基差較前日變動 |
棕櫚油 | 7730 | 7146 | 584 | 56 |
豆油 | 8230 | 7552 | 678 | 124 |
豆粕 | 4470 | 3527 | 943 | 87 |
螺紋 | 3800 | 3691 | 109 | 91 |
鐵礦 | 800 | 714 | 86 | 7.5 |
期貨品種 | 現貨標的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
豆粕 | 張家港 （元/噸） | |||
螺紋 | HRB400 20mm （元/噸） | |||
鐵礦 | 進口 61.5%PB 粉礦 （含稅價） | |||
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
銅 | 52814 | -701 | 聚丙烯 | 3,829 | 134 |
鋁 | 119495 | -6166 | 瀝青 | 26270 | 0 |
鋅 | 15575 | -251 | 原油 | 13014000 | 0 |
鎳 | 528 | -63 | 燃料油 | 46390 | -20500 |
白銀 | 1805094 | -11110 | 棕櫚 | 0 | -400 |
螺紋鋼 | 142716 | 0 | 豆油 | 9,520 | 1,500 |
熱軋卷板 | 26148 | 0 | 豆粕 | 10,097 | 0 |
鐵礦石 | 1,600 | 0 | 玉米 | 44,651 | 0 |
天然橡膠 | 183590 | -270 | 淀粉 | 2,700 | 2,300 |
20 號膠 | 51308 | 1613 | 聚乙烯 | 1,913 | 0 |
六、 主要觀點及策略分析
宏觀方面 ， 據海關統計 ， 中國 4 月出口 （以美元計價） 同比增 8.5% ， 前值增 14.8%；進口降 7.9%，前值降 1.4%； 貿易順差 902.1 億美元，前值 881.9 億美元。 今年前 4 個月，我國外貿進出口總值 13.32 萬億元，同比增長 5.8%，其中出口 7.67 萬億元，同比增長 10.6%；進口 5.65 萬億元 ， 同比增長 0.02%。 公布的進出口數據弱于市場預期 ， 尤其是進口數據，表明國內需求恢復仍需時間。
股指方面 ， 主要指數先漲后跌。 兩市成交額連續 23 個交易日 ， 繼續維持在萬億以上，成交額 12000 億元。 北向資金小幅凈買入約 10 億元。 股指短期或面臨挑戰 ， 暫時觀望或偏空思路為主。
商品方面 ， 漲跌不一 ， 多數下跌。 公布的進出口數據 ， 表明國內經濟需求恢復仍需要時間 ， 大宗商品價格承壓。 從目前商品價格來看 ， 處于相對合理偏低位置 ， 雖然宏觀數據不佳 ， 也不宜繼續看跌 ， 暫時以觀望為主。
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