一、外盤情況
1、美國三大股指收盤漲跌不一，道指跌 0.11%報 32764.65 點，錄得連續第五日下跌，標普 500 指數漲 0.88%報 4151.28 點 ，納指漲 1.71%報 12698.09 點。
2、 國際油價全線下跌 ，美油 7 月合約跌 3.4% ，報 71.81 美元/桶。布油 8 月合約跌2.67% ，報 76.14 美元/桶。
3、 國際貴金屬期貨普遍收跌 ，COMEX 黃金期貨跌 1.17%報 1941.7 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 1.68%報 22.85 美元/盎司。
4、倫敦基本金屬多數收漲 ， LME 期銅漲 1.12%報 7990 美元/噸 ， LME 期鋅跌 2.4%報 2257.5 美元/噸 ， LME 期鎳漲 1.73%報 21090 美元/噸 ， LME 期鋁漲 0.41%報 2214美元/噸 ， LME 期錫漲 2.73%報 24620 美元/噸 ， LME 期鉛漲 0.66%報 2062.5 美元/噸。
5、芝加哥期貨交易所 ( CBOT) 農產品期貨主力合約多數收漲 ，大豆期貨漲 0.13%報1326.25 美分/蒲式耳；玉米期貨漲 0.68%報 591.25 美分/蒲式耳，小麥期貨持平報 606.25美分/蒲式耳。
二、宏觀及產業
1、精簡版美國債務上限協議已初步成形。消息人士稱，美國總統拜登和眾議院議長麥卡錫接近就美國債務上限達成協議 ，雙方在可自由支配開支方面的分歧僅為 700 億美元。另外 ，有消息稱美國財政部正在準備應急計劃以防止債務上限被突破。
2、據中國天氣網 ，本月 25 日至 28 日 ，我國中東部將迎大范圍較強降雨過程 ，波及陜西、 山西、北京、天津、河北、河南、 山東、貴州、湖北、安徽等 18 省區市 ，大部地區有中到大雨 ，部分地區有暴雨或大暴雨。
3、歐洲央行管委諾特表示，需要在 6 月和 7 月分別加息 25 個基點，對 9 月加息持開放態度。 歐洲央行管委維勒魯瓦表示 ，應不晚于 9 月份結束加息 ，并重申他對進一步收緊貨幣政策的謹慎立場。
4、美國第一季度實際 GDP 增長率上修至 1.3％ ，較初值上調 0.2 個百分點。一季度核心 PCE 物價指數年化環比上修至 5% ，較初值上調 0.1 個百分點。美國至 5 月 20 日當周初請失業金人數新增 22.9 萬人，低于預期的 24.5 萬人，前一周數字下修 1.7 萬人至 22.5萬人。
三、商品要聞
1、 國內商品期貨夜盤收盤 ，能源化工品漲跌不一 ， 甲醇跌 3.49% ，燃油跌 2.82%，LPG 跌 2.32%。黑色系多數下跌，焦煤跌 4.97%，焦炭跌 4.41%。農產品漲跌互現，豆油漲 2.74% ，棕櫚油漲 2.7% ，菜油漲 2.2% ， 白糖跌 1.93% ，菜粕跌 1.7%。基本金屬期貨多數收漲，滬錫漲 1.74%，滬鎳漲 1.11%，滬鋁漲 0.99%，不銹鋼漲 0.79%，滬銅漲 0.63%。
2、據悉 ，交易員現在已經完全定價美聯儲將在接下來的兩次政策會議上再加息 25 個基點的預期 ，并且目前定價美聯儲將在下個月加息 25 個基點的可能性已經超過 50%。
3、據 Mysteel，截至 5 月 25 日當周，螺紋鋼社庫連續第十三周減少，產量由降轉增，廠庫連續三周減少，表需連續兩周減少。其中，螺紋表需 297.52 萬噸，較上周減少 13.1 1萬噸 ，降幅 4.22%。
4、巴西蔗糖行業協會(Unica) 周四稱，5 月上半月巴西中南部地區的糖產量達到 252.6萬噸 ，上年同期為 167.9 萬噸 ， 同比增長 50.43%。甘蔗含糖量為 124.56 公斤/噸 ，上年同期為 125.82 公斤/噸。
5、據美國商品期貨交易委員會 ( CFTC) 最新數據 ，截至 5 月 19 日 ， ICE 棉花期貨盤面 2022/23 年度 ( 8 月至次年 7 月) 的 ON-CAll 合約未點價賣出訂單為 25800 手 ，環比減少 1002 手。
6、據隆眾資訊 ，截止到 5 月 25 日 ，全國浮法玻璃樣本企業總庫存 5217.1 萬重箱，環比增加 404.1 萬重箱 ，增幅 8.4% ， 同比下滑 30.08%。
四、 國內主要商品基差
國內部分基礎商品基差 2023.5.25 | ||||
商品 | 現貨價格 | 期貨主力合約 | 基差 (現-期價差) | 基差較前日變動 |
棕櫚油 | 7320 | 6726 | 594 | - 188 |
豆油 | 7510 | 7074 | 436 | - 146 |
豆粕 | 3880 | 3434 | 446 | -48 |
螺紋 | 3560 | 3432 | 128 | 34 |
鐵礦 | 750 | 681 | 69 | - 18.5 |
期貨品種 | 現貨標的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 (元/噸) | |||
豆油 | 日照港 (元/噸) | |||
豆粕 | 張家港 (元/噸) | |||
螺紋 | HRB400 20mm (元/噸) | |||
鐵礦 | 進口 61.5%PB 粉礦 (含稅價) | |||
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
銅 | 44855 | -301 | 聚丙烯 | 3,213 | 0 |
鋁 | 82052 | -1780 | 瀝青 | 26270 | 0 |
鋅 | 5393 | -625 | 原油 | 11001000 | 0 |
鎳 | 171 | -6 | 燃料油 | 890 | 0 |
白銀 | 1502049 | -8360 | 棕櫚 | 0 | -1,315 |
螺紋鋼 | 33282 | 0 | 豆油 | 12,781 | -219 |
熱軋卷板 | 36560 | 0 | 豆粕 | 17,114 | -680 |
鐵礦石 | 2,300 | 200 | 玉米 | 43,595 | -1,000 |
天然橡膠 | 177680 | -90 | 淀粉 | 4,970 | 0 |
20 號膠 | 62294 | -606 | 聚乙烯 | 2,233 | -90 |
宏觀方面 ，美國眾議院議長麥卡錫表示 ，兩黨必須在本周達成債務協議 ，以避免最早可能在 6 月 1 日發生的災難性美國違約。美國債務上限問題關鍵時間點到來。 國內消息面 ，弱復蘇仍是主導當前行情的主要因素 ，宏觀上對市場影響短期偏空 ，長期為多。
股指方面 ，主要指數表現低迷 ，短期延續調整態勢。成交額低迷 ，全天成交約 8500億元。北向資金凈賣出約 95 億元 ，持續大額賣出。股指短線有繼續下行風險 ，暫時觀望。長線仍繼續看多。
商品方面 ，漲跌不一。美國能源信息署 ( EIA) 公布的數據顯示 ，美國上周 EIA 原油庫存意外銳減 1245.6 萬桶，創去年 11 月以來最大降幅，預期為增加 200 萬桶，帶動原油及部分能化產品偏強。我的鋼鐵公布的鋼材周度產量、庫存及表觀需求數據看 ，需求仍然較弱，對黑色盤面形成壓力。厄爾尼若現象導致 2024 年棕櫚油減產預期，帶動油脂反彈。
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