一、外盤情況
1、美國三大股指全線收跌 ，道指跌 1.07%報 33922.26 點 ，標普 500 指數(shù)跌 0.79%報 4411.59 點 ，納指跌 0.82%報 13679.04 點。
2、國際貴金屬期貨普遍收跌 ，COMEX 黃金期貨跌 0.53%報 1916.9 美元/盎司 ，COMEX 白銀期貨跌 2.08%報 22.915 美元/盎司。
3、 國際油價表現(xiàn)分化 ，美油 8 月合約漲 0.17% ，報 71.91 美元/桶。布油9 月合約跌 0.12% ，報 76.56 美元/桶。
4、倫敦基本金屬收盤漲跌不一 ， LME 期銅跌 0.5%報 8277 美元/噸 ，LME期鋅漲 0.64%報 2372.5 美元/噸 ，LME 期鎳跌 0.22%報 21160 美元/噸 ，LME期鋁跌 0.58%報 2130 美元/噸 ，LME 期錫漲 2.85%報 28420 美元/噸 ，LME 期鉛跌 0.7%報 2051.5 美元/噸。
5、 芝加哥期貨交易所 ( CBOT) 農產(chǎn)品期貨主力合約收盤漲跌不一 ，大豆期貨跌 0.94%報 1342.25 美分/蒲式耳； 玉米期貨漲 2.89%報 507.75 美分/蒲式耳 ， 小麥期貨跌 2.6%報 656.75 美分/蒲式耳。
二、宏觀及產(chǎn)業(yè)
1、國務院總理李強主持召開經(jīng)濟形勢專家座談會，聽取專家學者對當前經(jīng)濟形勢和做好經(jīng)濟工作意見建議。李強指出 ，當前我國正處在經(jīng)濟恢復和產(chǎn)業(yè)升級關鍵期 ，要注重打好政策“組合拳” ， 圍繞穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、防風險等 ，及時出臺、抓緊實施一批針對性、組合性、協(xié)同性強的政策措施。 圍繞高質量發(fā)展首要任務 ，在轉方式、調結構、增動能上下更大功夫。通過增強工作互動性來增強決策科學性 ，建立健全政府與民營企業(yè)、外資企業(yè)等各類企業(yè)常態(tài)化溝通交流機制。
2、美聯(lián)儲洛根表示，為實現(xiàn)美聯(lián)儲目標，需要實施更為嚴格的政策，對通脹是否能夠迅速降溫非常擔憂 ，可能有必要進一步加息。
3、美國 6 月“小非農”數(shù)據(jù)遠超預期。 6 月ADP 就業(yè)人數(shù) 49.7 萬人 ，預期 22.8 萬人 ，前值 27.8 萬人修正為 26.7 萬人。數(shù)據(jù)顯示 ，美國勞動力市場沒有顯示出放緩跡象，企業(yè)創(chuàng)造的就業(yè)崗位遠超預期。
4、美國上周初請失業(yè)金人數(shù)為 24.8 萬人 ，預期 24.5 萬人 ，前值自 23.9 萬人修正至23.6 萬人； 6 月 24 日當周續(xù)請失業(yè)金人數(shù) 172 萬人 ，預期 174.5 萬人 ，前值自 174.2 萬人修正至 173.3 萬人。
三、商品要聞
1、 國內商品期貨夜盤收盤漲跌不一 ，能源化工品多數(shù)上漲 ，橡膠漲 1.42% ，紙漿跌1.16%，燃油跌 1.08%。黑色系漲跌互現(xiàn)。農產(chǎn)品多數(shù)上漲，菜粕漲 2.61%，棕櫚油跌 1%。基本金屬漲跌不一 ，滬錫漲 1.48% ，滬鋅漲 0.9% ，滬鎳漲 0.65% ，滬鋁跌 0.14% ，滬銅跌 0.32% ，滬鉛跌 0.35% ，不銹鋼跌 0.51%%。
2、歐佩克月報將首次公布 2024 年石油需求預測，料持樂觀態(tài)度。消息人士預計，2024年石油需求增速可能會高于 100 萬桶/日 ，低于 200 萬桶/日。 歐佩克秘書長預計 ，到2040-2045 年 ， 歐佩克市場份額將增至 40%。
3、世界黃金協(xié)會發(fā)布《 2023 年黃金市場年中展望》稱 ，如果經(jīng)濟狀況惡化 ，黃金投資需求將更加強勁 ，不過 ，美國經(jīng)濟軟著陸或貨幣政策進一步緊縮則有可能令黃金吸引力下降。
4、據(jù)馬來西亞棕櫚油協(xié)會 ( MPOA) 發(fā)布的數(shù)據(jù)，馬來西亞 6 月 1-30 日棕櫚油產(chǎn)量預估減少 7.39%，其中馬來半島減少 7.97%，馬來東部減少 6.53%，沙巴減少 6.51%，沙撈越減少 6.58%。
5、 據(jù)中國糖業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至 2023 年 6 月底，本制糖期全國共生產(chǎn)食糖 897 萬噸，比上個制糖期減少 59 萬噸。全國累計銷售食糖 688 萬噸，同比增加 86 萬噸；累計銷糖率76.6% ， 同比加快 13.7 個百分點。
6、 USDA 最新干旱報告顯示 ，截至 7 月 4 日當周 ，約 60%的美國大豆種植區(qū)域受到干旱影響 ，而此前一周為 63% ，去年同期為 22%。
7、 EIA 數(shù)據(jù)顯示 ，截至 6 月 30 日當周美國戰(zhàn)略石油儲備 ( SPR) 庫存減少 145.8 萬桶至 3.472 億桶 ，降幅 0.42%。美國原油出口減少 143.7 萬桶/日至 390.1 萬桶/日。
四、 國內主要商品基差
國內部分基礎商品基差 2023.7.6 | ||||
商品 | 現(xiàn)貨價格 | 期貨主力合約 | 基差 (現(xiàn)-期價差) | 基差較前日變動 |
棕櫚油 | 7900 | 7568 | 332 | - 10 |
豆油 | 8390 | 8106 | 284 | 10 |
豆粕 | 4100 | 3985 | 115 | -44 |
螺紋 | 3760 | 3758 | 2 | -27 |
鐵礦 | 870 | 829.5 | 40.5 | 3.5 |
期貨品種 | 現(xiàn)貨標的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 (元/噸) | |||
豆油 | 日照港 (元/噸) | |||
豆粕 | 張家港 (元/噸) | |||
螺紋 | HRB400 20mm (元/噸) | |||
鐵礦 | 進口 61.5%PB 粉礦 (含稅價) | |||
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
銅 | 16479 | -826 | 聚丙烯 | 3,161 | -15 |
鋁 | 37117 | 25 | 焦炭 | 1,050 | 0 |
鋅 | 11533 | -25 | 原油 | 11900000 | 0 |
鎳 | 1643 | -64 | 燃料油 | 890 | 0 |
白銀 | 1436257 | -14812 | 棕櫚 | 2,200 | 0 |
螺紋鋼 | 9602 | 7807 | 豆油 | 9,035 | 0 |
熱軋卷板 | 135767 | 7153 | 豆粕 | 13,884 | 0 |
鐵礦石 | 1,700 | 0 | 玉米 | 47,876 | 0 |
天然橡膠 | 173240 | -70 | 淀粉 | 4,932 | 0 |
20 號膠 | 66629 | 403 | 聚乙烯 | 2,477 | 0 |
六、主要觀點及策略分析
宏觀方面 ，美聯(lián)儲會議紀要顯示 ，幾乎所有官員預計 2023 年將有更多的利率上調；官員們維持對 2023 年“溫和”衰退的預測。所有與會者一致認為保持緊縮立場是適當?shù)摹?/span>6 月會議后發(fā)布的預測顯示 ，18 位美聯(lián)儲官員中僅有 2 位認為不再需要加息。經(jīng)中美雙方商定 ，美財政部部長耶倫將于 7 月 6 日至 9 日訪華 ，近期中美高層互動增加 ，關注中美關系變化。 當前國內關于資產(chǎn)負債表衰退的討論引發(fā)市場關注。
股指方面，主要指數(shù)以小幅調整為主，但成交額出現(xiàn)萎縮，仍低于萬億，成交額全天約 8200 億元。北向資金凈賣出約 13 億元。近幾個交易日股指小幅調整，短線交易前期若建立多單 ，建議減倉操作。左側交易者布局的長線多單可繼續(xù)持有。
商品方面 ，多數(shù)上漲為主。滬鎳大漲 ，市場關注純鎳新增產(chǎn)能情況 ，認為短期增量有限 ，盤面上漲。另外近期因出口政策變化 ，小金屬普遍出現(xiàn)上漲 ，情緒上利多基本金屬。農產(chǎn)品看 ，玉米價格在低庫存背景下繼續(xù)沖高 ， 中美玉米大概率豐產(chǎn) ，長線布局遠月空單機會。
免責聲明：本報告的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會發(fā)生任何變化。我們力求報告內容的客觀、公正，但報告中的任何觀點、結論和建議僅供參考，不構成操作建議，投資者據(jù)此作出的任何投資決策與本公司和作者無關，由投資者自行承擔結果。
江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛 投資咨詢證號：Z0010869